Las apuestas de recortes de tipos en EE UU permiten al Ibex revalidar sus máximos
La subida de Inditex y del el sector bancario ejercen de catalizadores para el índice español
Las apuestas sobre un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal se consolidan tras los datos económicos conocidos en Estados Unidos. La inesperada pérdida de empleo eleva las preocupaciones sobre un enfriamiento del mercado laboral, llevando a los mercados a pensar que la Fed flexibilizará su postura para evitar la debilidad económica. Una visión que se tradujo en ganancias en las Bolsas, tanto en Europa como en Wall Street, donde el rebote de las grandes tecnológicas permite a las Bolsas enfilar nuevos récords.
El Ibex 35 avanzó un 1%, revalidando sus máximos históricos al cerrar en 16.746,2 puntos. El selectivo español enlaza nueve sesiones consecutivas al alza. Inditex siguió liderando los ascensos por segunda jornada consecutiva tras publicar sus resultados trimestrales y avanzó un 2,66% gracias a la mejora en bloque de un buen número de firmas de análisis. La subida del gigante textil solo estuvo superada por Grifols (3,57%). A ellas se suman los bancos, que rebotan tras la caída registrada un día antes. CaixaBank, BBVA y Sabadell subieron más del 2% y Santander, un 1,8%. Bankinter fue la excepción al dejarse un 1,2%. Frente a ellos, destacó la caída de Redeia (-1,4%), seguida por IAG (-1,3%).
En Europa, el Euro Stoxx 50 sumó un 0,5%, mientras que el Dax alemán avanzó un 0,8% y el Cac francés, un 0,5%. En Asia, el Nikkei de Japón sube un 2,38% al cierre impulsado por las tecnológicas y a pesar de la posibilidad de un alza de los tipos en la reunión de política monetaria del banco central nipón a mediados de mes. Por otro lado, China cerró en tablas y Hong Kong avanzó un 0,6%, mientras los inversores aguardan las directrices políticas de una reunión clave a finales de este mes. Es probable que China se mantenga fiel a su objetivo actual de crecimiento económico anual de alrededor del 5% en 2026.
Al mal dato de empleo de noviembre publicado por la firma de procesamiento de nóminas ADP del miércoles, que mostró una pérdida neta de 32.000 empleos en el sector privado de EE UU, se ha sumado hoy el informe de la empresa de colocación Challenger, Gray & Christmas, que muestra que los recortes de empleos anunciados en noviembre por parte de empleadores estadounidenses superaron el millón en el año, citando al impacto de la IA y los aranceles. Todo ello ha disparado al 87% la probabilidad que da al mercado a un recorte de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal en la cita de este mes, según la herramienta Fedwatch de CME.
Bret Kenwell, analista de Mercados de eToro en EE UU comenta que “si bien el informe de ADP refuerza la idea de un mercado laboral en enfriamiento, no sugiere un colapso. Y dado que ADP no siempre refleja con precisión las condiciones laborales en general, el panorama real podría ser más resiliente de lo que este informe apunta“.
Los expertos de Schroders sostienen que “las valoraciones son altas, pero podrían mantenerse así, por ahora. La concentración del mercado en sí misma no es algo malo, aunque el destino del mercado bursátil estadounidense, en su conjunto, depende de la confianza continua en el futuro de la IA. No hay un catalizador claro a la vista para la corrección. Sin embargo, tarde o temprano, llegará y probablemente provenga del mercado de bonos. Una mayor exposición a acciones del sector de la salud, consumo y empresas de servicios públicos probablemente ofrecerá una diversificación útil cuando llegue esta corrección”.
En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono español a una década se mantiene en el 3,2%, mientras que la de del bono estadounidense al mismo plazo repuntó hasta el 4,09%. Por su parte, el rendimiento del bono japonés a una década alcanzó máximos desde 2007 ante la preocupación de los inversores por los planes de aumento de gasto por parte del gobierno nipón y ante la expectativa de un posible aumento de tipos de interés.
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