El Ibex pierde los 9.900 puntos lastrado por Inditex e Iberdrola
El selectivo español cede un 1%
Poco le ha durado al Ibex la alegría mostrada el lunes. El selectivo español cedió un 1% y se despidió de los 9.900 puntos en una jornada de escasas referencias macroeconómicas a la espera de la cita del Banco Central Europeo (BCE) de este jueves.
Tras los nuevos máximos registrados en el arranque de la semana por el S&P 500 y el Dow Jones, los inversores optaron por recoger las ganancias en Estados Unidos, e impulsaron las caídas en Europa. Recortes que fueron inferiores que el registrado en la Bolsa española: el Euro Stoxx 50 cedió un 0,32%, mientras que el Dax alemán y el Cac francés se dejaron un 0,34%; el FTSE británico empató y el Mib italiano cedió un 0,35%
Aunque los mayores recortes de la jornada corrieron a cargo de las firmas turísticas con Aena cediendo un 2,54% y Amadeus, un 2,1%, los valores que más puntos restaron al selectivo fueron Iberdrola e Inditex. Una día después de que Barclays le recortara la recomendación a igual que mercado, la eléctrica se dejó un 1,87%. Por su parte, el grupo textil cedió un 1,99%.
En el lado opuesto se situaron Acciona Energía (3,31%), IAG (2,21%) y Grifols. La compañía de hemoderivados en el ojo del mercado desde que Gotham City pusiera en duda la contabilidad se anotó un 1,97% después de que la CNMV dijera que no existen evidencia de que la compañía incumple la ley y abre una investigación al fondo bajista.
A la espera de conocer la decisión del BCE, reunión para la que el mercado no espera grandes cambios, al Banco de Japón decidió mantener estable su actual política de tipos ultrabajos. Con la vista puesta en las declaraciones que pronuncie el jueves Christine Lagarde las rentabilidades de la deuda avanzan posiciones ahora que las expectativas de rebaja de los tipos en marzo se diluyen tanto en la eurozona como en EE UU. El rendimiento de la deuda española a 10 años sube al 3,27% con la estadounidense al mismo plazo por encima del 4%. Aunque la inflación se haya moderado los riesgo siguen siendo elevados y más si se tiene en cuenta las tensiones geopolíticas. Los ataque de Reino Unido y EE UU en Yemen contra los rebeldes hutíes contribuyen a que el crudo se mantenga en los 80 dólares.
Claves de la jornada
- Semana de los bancos centrales en Europa y en Japón. El Banco de Japón (BoJ) finalizó este martes su reunión de dos días, y mantuvo sin cambios su actual política de tipos ultrabajos. Los analistas no esperaban cambios en la primera reunión de la autoridad japonesa de 2024, a pesar de los comentarios en diciembre del gobernador, Kazuo Ueda, que dieron a entender cierto cambio de rumbo en la política monetaria, lo que provocó la subida del yen.
- Los inversores estarán atentos a la reunión del Banco Central Europeo (BCE) que se celebra el jueves. No se esperan cambios en política monetaria, aunque sí alguna pista por parte de su presidenta, Christine Lagarde, sobre nuevos pasos.
- El ministro de Economía, Comercio y Empresa, Carlos Cuerpo, inicia este martes una ronda individual de contactos con los presidentes de los principales bancos españoles.
- La deuda neta del sector público del Reino Unido, excluidos los bancos con participación estatal, se situó el pasado diciembre en 2,68 billones de libras (unos 3,1 billones de euros), un 97,7 % del producto interior bruto (PIB), informó este martes la Oficina nacional de estadística (ONS).
- China plantea medidas para estabilizar los mercados. El primer ministro chino, Li Qiang, prometió “medidas más potentes y efectivas” para “estabilizar los mercados y mejorar la confianza” ante las fuertes bajadas recientes de las Bolsas. Bloomberg señala que el Gobierno prepara un paquete de medidas valorado en hasta 2 billones de yuanes (258.883 millones de euros) para estabilizar el mercado, que incluyen inyecciones en empresas financieras estatales para comprar acciones en la China continental a través de Hong Kong. Tras filtrarse los planes, el Hang Seng, que está en zona de mínimos de 15 años, sube un 2,9%.
- Se acelera la presentación de resultados en EE UU con las cifras de Netflix, Johnson & Johnson o General Electric, entre otras. En España, Bankinter será la primera el jueves 25 de enero.
¿Qué dicen los analistas?
Germán García Mellado, gestor de renta fija de A&G, señala que la reunión del jueves del BCE será “de transición en cuanto a medidas concretas a tomar”. El BCE volverá a situar la facilidad de depósito en el 4%, manteniendo la reducción de balance a través de menores reinversiones del programa APP. El mercado sigue descontando “reducciones de tipos de interés relevantes, en torno a 50 puntos básicos en junio y más de 125 puntos básicos en todo 2024″. Por ello, es probable que el discurso de Lagarde “tenga una senda continuista” y reitere lo el mensaje de numerosas ocasiones sobre que el proceso “no será tan rápido como el mercado está anticipando”. Desde la última reunión de política monetaria, “hemos conocido algunos datos de inflación no tan favorables como los anteriores”. Además, “se ha incrementado el riesgo geopolítico en el Mar Rojo con implicaciones sobre el comercio global, lo que no ayuda a ganar visibilidad a futuro sobre próximas actuaciones a realizar por parte del BCE”.
Michele Morganti, de Generali AM, se centra en los resultados empresariales de 2023. En EE UU, el consenso “espera un crecimiento del beneficio por acción (BPA) del último trimestre de 2023 del +4,5% (-7% para la UE)”. Según el consenso de los expertos, el crecimiento del BPA de EE UU “se recuperará a partir del cuarto trimestre del 2023 y alcanzará hasta 2025″. Por su parte, el de la UE, “debería seguir siendo negativo en el primer trimestre de 2024 (-8% interanual) y luego recuperarse también”. Esta firma de análisis coincide “con este impulso”, si bien se mantienen “por debajo del consenso en 2024 y 2025 en un 3% y un 4,5%, respectivamente, en ambos países. En el caso de la UE, la recuperación de la confianza de los consumidores, el bajo desempleo, el elevado crecimiento de los salarios y unas condiciones financieras menos negativas “deberían contribuir” a esa recuperación.
BOLSAS - DIVISAS - DEUDA - TIPOS DE INTERÉS - MATERIAS PRIMAS
Sigue toda la información de Cinco Días en Facebook, X y Linkedin, o en nuestra newsletter Agenda de Cinco Días