Intesa Sanpaolo lanza una opa sobre Monte dei Paschi di Siena por 30.600 millones en una nueva ola de fusiones en la banca italiana
La oferta representa una prima de alrededor del 12,5%. El consejo de administración de Monte dei Paschi se reúne este lunes para analizar la operación
Intesa Sanpaolo, el mayor banco de Italia, ha presentado una oferta para adquirir Monte dei Paschi di Siena por 30.600 millones de euros, en una operación que se prevé que impulse una nueva fase de fusiones y adquisiciones en el sector financiero italiano. La adquisición daría lugar a uno de los bancos más valiosos de Europa y reforzaría la posición de Intesa como la mayor entidad crediticia de su mercado nacional. También supondría un momento decisivo para el consejero delegado Carlo Messina, uno de los ejecutivos de banco con más años de servicio del continente.
La oferta representa una prima de alrededor del 12,5% sobre el valor de mercado de Monte Paschi al cierre del viernes. Esta oferta llega un día después de que Banco BPM propusiera una fusión entre iguales con Monte Paschi que daría lugar a una entidad combinada con un valor cercano a los 50.000 millones de euros. Banco BPM no reveló a qué precio valora al otro banco. Cualquier acuerdo con Monte Paschi tendría repercusiones en todo el sector financiero italiano, incluido el de los seguros.
El banco, considerado el más antiguo del mundo, se convirtió el año pasado en el mayor accionista de Assicurazioni Generali tras adquirir Mediobanca. La compra sería también la mayor operación hasta la fecha en medio de una intensa actividad en el sector financiero italiano que se inició a finales de 2024. Banco BPM adquirió la gestora de activos Anima Holding y Monte Paschi compró Mediobanca. La oferta pública de adquisición de UniCredit, el banco más valioso de Italia en la actualidad, sobre Banco BPM no tuvo éxito. El director ejecutivo de UniCredit, Andrea Orcel, que está tratando de adquirir el Commerzbank alemán, ha afirmado que sigue “atento” a las oportunidades de negocio en su mercado nacional.
Las acciones de Monte Paschi se disparan más de un 10% este lunes en la Bolsa de Milán. Intesa ha llegado a caer hasta un 3,6%, mientras que Generali subió hasta un 2,8%. Intesa ofrece 1,6 de sus propias acciones y 1 euro en efectivo por cada acción de Monte Paschi, según informó en un comunicado el lunes. El componente en efectivo equivaldría a unos 3.000 millones de euros. Si la operación sale adelante, Intesa vendería la marca y los activos de Monte Paschi, incluida aproximadamente la mitad de las sucursales de la entidad objetivo, a la aseguradora Unipol Assicurazioni.
Se espera que Unipol pague entre 3.000 y 3.500 millones de euros en efectivo. Realizará una ampliación de capital de hasta 2.500 millones de euros para respaldar la operación, según indicó en otro comunicado. Unipol propondría una fusión entre los activos adquiridos de Monte Paschi y BPER Banca, en la que ya es el mayor inversor.
Intesa mantendría la unidad de Mediobanca comprada por Monte Paschi el año pasado, así como la participación en Generali. La aseguradora ha despertado desde hace tiempo el interés de otras empresas debido a su posición dominante en los sectores de seguros y gestión de activos. Intesa afirmó en un comunicado separado que va a adquirir otro 3% de Generali. La compra es puramente financiera y temporal para mantener beneficios contables tras la operación.
Intesa estimó que los costes de integración en una adquisición de Monte Paschi ascenderían a unos 2.100 millones de euros antes de impuestos extraordinarios. Preveía sinergias de costes antes de impuestos de alrededor de 1.500 millones de euros al año, junto con sinergias de ingresos de aproximadamente 1.400 millones de euros antes de impuestos. Un portavoz de Monte Paschi se negó a hacer comentarios antes de la reunión del consejo de administración prevista para hoy, en la que se analizará la oferta. La adquisición de la unidad de banca de inversión de Monte Paschi consolidaría la presencia de Intesa en su mercado nacional, donde ya cuenta con más de 2.600 sucursales y 14 millones de clientes, según su página web.
El mes pasado, el gobernador del Banco de Italia, Fabio Panetta, afirmó que el sólido sector financiero del país tiene margen para una nueva fase de operaciones, tanto a nivel nacional como en la región, al tiempo que advirtió de que las fusiones y adquisiciones no deben realizarse a expensas de la competencia, y señaló el riesgo de una concentración excesiva en los mercados locales.