Sacyr eleva su préstamo sindicado a 600 millones y gana dos años de plazo para pagarlo
La firma de infraestructuras cierra su refinanciación con 25 bancos, en la que ha contado con una sobredemanda que dobla la cantidad firmada
Mayor disponibilidad de crédito y más tiempo para amortizarlo. Así sale Sacyr del proceso de refinanciación de su préstamo sindicado, disponiendo ahora de 600 millones, frente a los 470 millones de euros anteriores, y de cinco años de plazo de vencimiento, dos más que en la anterior estructura. La compañía que lideran Manuel Manrique y Pedro Sigüenza ha concluido la operación con una sobredemanda que dobla el importe finalmente acordado con un grupo de 25 entidades financieras.
Desde la firma de infraestructuras se enmarca el pacto con la banca en la confianza que ofrece la evolución de la compañía, enfocada a la explotación de activos en concesión. También se habla de una mejora de las condiciones en términos de coste, sin que se haya especificado el tipo de interés firmado. El grupo de entidades ha sido coordinado por Santander, BBVA, Crédit Agricole, Société Générale y CaixaBank.
Sacyr ha emitido un comunicado en el que dice haber ganado una base más robusta para avanzar hacia los objetivos marcados en el plan estratégico 2024-2027. Su coste financiero fue de 608 millones en 2025, un 8,7% menor que en el año anterior. El tipo de interés medio de la deuda financiera a 31 de diciembre de 2025 era del 5,58%.
La empresa ha asumido ante sus acreedores compromisos de sostenibilidad y seguridad basados en indicadores de reducción de CO2 y de la tasa de accidentes laborales, cuyo cumplimiento o incumplimiento lleva aparejado un pequeño ajuste en el precio. Sacyr ha afrontado las negociaciones con una calificación crediticia de grado de inversión, otorgada en octubre del año pasado por Morningstar DBRS. La nota de su capacidad para responder ante los acreedores es de ‘BBB (low)’ a largo plazo y de ‘R-2 (low)’ a corto.
La deuda neta con recurso bajó a 59 millones de euros al cierre de 2025, lo que supone un mínimo histórico para la compañía. La ratio de deuda neta con recurso frente al beneficio bruto de explotación (ebitda) con recurso y distribuciones concesionales es de 0,18 veces, por debajo del compromiso de un múltiplo de 1. La deuda por la financiación de proyectos, por su parte, alcanza los 6.300 millones, con un recorte de 445 millones en el último año. Esos últimos créditos se pagan con el flujo generado por los propios activos concesionales.
El crédito refinanciado ahora viene de julio de 2022, cuando el grupo obtuvo un contrato de financiación de 355 millones con 14 entidades. Este contemplaba un primer tramo de 280 millones con vencimiento en cinco años (julio de 2027) y un segundo de 75 millones con vencimiento a tres años y posible prórroga de dos más. Los más de 350 millones subieron a 470 millones de crédito en una posterior ampliación negociada en 2024.