IAG recompra 576,4 millones en bonos con vencimiento en 2027 y 2029
Las dos remesas de deuda que serán recortadas suman 1.200 millones y bajarán a 223 millones y 400,5 millones, respectivamente
El grupo de aerolíneas IAG va a ejecutar la recompra de 576,4 millones de euros en bonos, con vencimientos en 2027 y 2029, a través de la oferta pública de adquisición anunciada el pasado 7 de enero. La operación, para la que ha elevado el límite desde los 400 millones de euros anunciados inicialmente, persigue una nueva rebaja del endeudamiento tras la amortización de varios créditos firmados en España y en Reino Unido durante la pandemia (con aval del ICO y con el UKEF británico).
“El objetivo de las ofertas es reducir el apalancamiento y la deuda bruta del balance de la sociedad de forma eficiente. Además, las ofertas proporcionarán liquidez a los bonistas cuyos bonos sean aceptados”, explicó la compañía en el momento en que hizo público este movimiento. Y añadió que los bonos adquiridos serán cancelados: “Dichos bonos no se volverán a emitir ni a vender”, argumentó ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Los títulos que no se ofrecen y aceptan para su compra “permanecerán en vigor de acuerdo con sus términos”, completó IAG en el anuncio del día 7.
La firma que dirige Luis Gallego va a adquirir bonos 2027 por 276,9 millones de euros. Esa emisión tiene un saldo de 500 millones de euros y soporta un cupón del 1,5%. El tipo de referencia o benchmark rate correspondiente en la fijación de precios ha sido del 2,426%, con un diferencial de compra de 35 puntos básicos y un rendimiento de la operación del 2,776%. De esta emisión, de la que se recompra una parte con un precio del 97%, quedará un saldo vivo de 223,1 millones de euros.
En cuanto los bonos con fecha de expiración en 2029, IAG se hace 299,5 millones de euros de una deuda que alcanza los 700 millones y por la que paga un 3,75%. Su tipo de referencia ha sido del 2,459%; el diferencial de compra asciende a 75 puntos básicos, y el rendimiento llega, por tanto, al 3,209%. El precio fijado ha sido del 101,972% y quedarán en circulación bonos por 400,5 millones.
La oferta a los bonistas expiró ayer a las 17:00 horas; el precio de la recompra ha quedado fijado este miércoles, al igual que el importe aceptado de cada serie de bonos, y la oferta se liquida el viernes.
La deuda financiera declarada por IAG a 30 de septiembre alcanzaba 16.026 millones de euros. Con una liquidez de 9.837 millones, muy superior a la de 2023, la deuda neta baja a 6.189 millones de euros. El ratio de deuda neta frente al ebitda (antes de partidas excepcionales) es de una vez, mejorando desde el múltiplo de 1,7 del cierre de 2023.