Valoraciones

Bankinter bendice el plan de Iberdrola y le da un potencial en Bolsa del 20%

La eléctrica ha anunciado 47.000 millones de inversiones hasta 2025

Logo de Iberdrola.
Logo de Iberdrola. REUTERS

Iberdrola acaba de recibir el aval de Bankinter, después de que en el Capital Markets & ESG Day de este año, que celebró el pasado 9 de noviembre, anunciara inversiones de 47.000 millones de euros hasta 2025, que permitirán subidas de dividendos y resultados. El departamento de análisis del banco que pilota María Dolores Dancausa le ha subido el precio objetivo a 12,5 euros por acción desde los 11,90 euros anteriores, lo que supone un potencial de revalorización en el entorno del 20% respecto a la cotización actual.

Aránzazu Bueno, la analista que firma el informe, señala que “a pesar de encontrarnos en un entorno de crecimiento más moderado, alta inflación y mayores tipos de interés, Iberdrola es capaz de revisar al alza sus objetivos 2025”. Entre los factores que permiten esta mejora aparecen unos proyectos más rentables en redes y renovables, que un 50% de los negocios estén protegidos frente la inflación, unos tipos de cambio más favorables frente al dólar y al real brasileño y a un crecimiento estructural en redes y renovables que se mantiene "intacto" frente a una desaceleración económica.

El nuevo plan estratégico aspira a conseguir un ebitda de entre 16.500 millones y 17.000 millones en 2025 y un beneficio neto de entre 5.200 y 5.400 millones. Esto supone un crecimiento medio anual de entre +8% y +10% en ambos conceptos en el periodo. Estos nuevos objetivos suponen una mejora frente a las metas en su anterior plan estratégico de noviembre de 2020.

La revisión al alza del ebitda es de entre +10% y +13% (15.000 millones estimado anteriormente) y la del beneficio neto es de entre un 4% y un +8% superior (5.000 millones de objetivo en el plan de finales de 2020). El dividendo crecerá a un ritmo parecido al crecimiento en beneficio, lo que supone llegar a un dividendo por acción de entre 0,55 y 0,58 euros acción en 2025 (rentabilidad entre 5,4% y 5,7%).

El dividendo "suelo" para 2025 se sitúa en 0,50 euros por acción, frente a los 0,44 euros acción en el plan anterior. Bankinter sentencia que “el grupo es un ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización al que se enfrenta el nuevo modelo energético”. “Su posicionamiento en renovables y en redes, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética”, añade.

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