Cellnex cierra la histórica operación Hutchison, que pasa a tener el 4,8% del capital

Dispara un 45% los ingresos hasta septiembre, y confirma previsiones para 2022

Pierde 255 millones por el aumento de las amortizaciones y los costes financieros

Se compromete a alcanzar un rating con grado de inversión con S&P

Cellnex cierra la histórica operación Hutchison, que pasa a tener el 4,8% del capital

Cellnex Telecom ha cerrado formalmente el acuerdo con CK Hutchison en Reino Unido, que incluye intereses en ingresos derivados de hasta 6.600 emplazamientos, una vez completado el programa de despliegue de nuevos emplazamientos (BTS), tras la aprobación por parte de la Autoridad de los Mercados y la Competencia británica (CMA) de los compromisos finales (Final Undertakings) propuestos por ambos grupos. El acuerdo incluye la cesión de un paquete de alrededor de 1.100 emplazamientos al operador británico de infraestructuras WIG.

Tras el cierre de la transacción en Reino Unido, CK Hutchison ha recibido 34,1 millones de acciones (27,1 millones de acciones de nueva emisión junto con siete millones de acciones de autocartera) representativas del 4,8% del capital social de Cellnex como parte del pago de la operación. El grupo asiático se sitúa entre los principales accionistas de la empresa española, por encima de Norges Bank y Criteria Caixa, y ligeramente por debajo de Blackrock, Canada Pension Plan Investment Board y The Children Investment Master Fund. El valor de la participación de Hutchison en Cellnex, al cierre de la cotización de este viernes, rondaba los 1.253 millones de euros. Las nuevas acciones empezarán a cotizar hoy.

Con la operación, Cellnex ha adquirido los emplazamientos de telecomunicaciones de CK Hutchison en seis países europeos: Austria, Irlanda, Dinamarca, Suecia, Italia y el propio Reino Unido. Las seis operaciones han supuesto una inversión global de 10.000 millones de euros, la mayor de la historia del grupo.

El consejero delegado de Cellnex, Tobías Martínez, ha manifestado que "el conjunto de los acuerdos con CK Hutchison no sólo fortalecen nuestra posición como principal operador paneuropeo, sino que también refuerzan las relaciones con nuestros clientes y nos abren a nuevas oportunidades y perspectivas de colaboración. En esencia, esta racionalización de la infraestructura gestionada por un operador neutro como Cellnex, creará los incentivos necesarios para acelerar, mejorar y ampliar la cobertura móvil, incluida la del 5G, en estos mercados clave".

Resultados

Cellnex Telecom registró unos ingresos de 2.572 millones de euros en los nueve primeros meses del año, un 46% más que en el mismo periodo del año anterior, recogiendo, junto con el crecimiento orgánico, el efecto de la consolidación de las distintas adquisiciones de activos llevadas a cabo en 2021.

El ebitda ajustado creció un 45%, hasta 1.937 millones de euros, mientras que el flujo de caja libre y recurrente apalancado alcanzó los 967 millones, un 46% más.

El resultado neto contable, no obstante, fue negativo en 255 millones de euros, por el efecto de las mayores amortizaciones, que aumentaron un 52% interanualmente, y costes financieros, que subieron un 28%, asociados a la citada consolidación de las adquisiciones e integraciones en el grupo y la consiguiente ampliación del perímetro.

En cualquier caso, la compañía ha confirmado la perspectiva para el ejercicio 2022 con unos ingresos entre 3.405 y 3.455 millones de euros, un ebitda entre 2.610 y 2.660 millones, y un flujo de caja libre recurrente entre 1.315 y 1.345 millones. La empresa también ha reafirmado su compromiso para cumplir el guidance previsto para 2025, que pasan por alcanzar ese año unos ingresos entre 4.100 y 4.300 millones y un ebitda entre 3.300 y 3.500 millones.

La compañía ha destacado su “sólido crecimiento orgánico·, con un aumento del 5,7% de los puntos de presencia en los emplazamientos del grupo (19% considerando el incremento de perímetro). Con este avance, el backlog o ventas futuras contratadas, incluyendo la citada transacción de CK Hutchison en UK, alcanza los 110.000 millones de euros.

La deuda financiera neta, tras el cierre de la operación de CK Hutchison, asciende a 17.100 millones de euros, frente a 14.300 millones a final de junio. El 77% de la deuda está referenciada a tipo fijo. La compañía se ha comprometido a obtener la calificación de grado de inversión (BBB-) por parte de S&P Global Ratings y mantenerla por parte de Fitch. Este compromiso, que llega en un momento de fuerte presión de los mercados sobre compañías con alto endeudamiento, incluye obtener flujo de caja libre positivo desde 2024, y llegar a 2.500 millones en 2032.

La empresa, igualmente, apunta al pago de dividendos y a hacer más recompras de acciones una vez que se alcance el citado grado de inversión.

Cellnex cuenta con una liquidez disponible (tesorería y deuda no dispuesta) de aproximadamente 4.300 millones de euros, frente a 7.600 a la conclusión del primer semestre.

A 30 de septiembre, Cellnex contaba con un total de 104.808 emplazamientos operativos (sin tener en cuenta los 21.000 emplazamientos previstos de desplegar hasta 2030 y operaciones pendientes de cierre): 4.516 en Austria, 1.502 en Dinamarca, 10.420 en España, 24.015 en Francia, 1.890 en Irlanda, 20.921 en Italia, 4.075 en Países Bajos, 15.199 en Polonia, 6.086 en Portugal, 7.996 en el Reino Unido, 2.791 en Suecia y 5.397 en Suiza; a los que se suman 6.969 nodos DAS y small cells.

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