5 fondos de inversión flexibles para rodar por cualquier terreno

Tienen estrategias que les permiten desmarcarse de la tendencia de la Bolsa

Las perspectivas en renta variable y en renta fija son difíciles para los próximos meses

5 fondos de inversión flexibles para rodar por cualquier terreno

“La situación de los mercados financieros en los últimos años ha sido relativamente plácida, con la Bolsa y la deuda revalorizándose de forma constante. Ahora, con el final de los estímulos de los grandes bancos centrales, va a ser mucho más difícil gestionar fondos”. Así resume el panorama actual Fernando Aguado Carranza, director de inversiones de Fonditel, el fondo de pensiones de Telefónica.

Su análisis es generalizado. La Bolsa de Estados Unidos lleva casi 10 años creciendo sin parar, los bonos soberanos se han revalorizado con fuerza durante años, la deuda corporativa también... y ahora, la mayoría de analistas cree que las tornas ya están cambiando.

“Estamos ante el final del ciclo alcista bursátil, y además con unas perspectivas muy bajas de rentabilidad en la renta fija. Así que los gestores debemos estar preparados para unos mercados más difíciles. La cautela debe ser ahora máxima”, apunta Emilio Ortiz, director de inversiones de Mutuactivos, la gestora de fondos de Mutua Madrileña.

Para tratar de avanzar en un entorno tan complicado, agravado por el aumento del riesgo político, algunos de los mejores selectores de fondos españoles han buscado productos flexibles, globales y que tratan de buscar retornos al margen de la evolución de los mercados.

1. Cartesio X

Este es uno de los fondos mixtos más reconocidos entre las gestoras españolas. “Nos gusta mucho su enfoque de fondo mixto conservador con una evolución histórica muy positiva y que ha protegido muy bien en entornos malos”, explica Pablo Rodríguez Herras, socio de la firma de banca privada iAdvise. “Además, tiene costes ajustados, algo importante de cara a las bajas rentabilidades que esperamos”.

Su rentabilidad media anual ha sido del 3,87% en los últimos 10 años, y ha logrado cerrar en positivo en los últimos seis ejercicios.

La firma de análisis de fondos Morningstar ha reconocido a la gestora con la máxima distinción por su aquilatado proceso de inversión y su consolidado equipo de gestores.


2. Old Mutual Global Equity Absolute Return

Es uno de los productos más reconocidos en Europa por su buena gestión en este tipo de entornos de mercado. Se trata de un fondo alternativo sin exposición a mercado, es decir, que pretende lograr retornos con independencia de que suba o baje la Bolsa.

“Este producto está gestionado de forma cuantitativa, analizando multitud de factores tanto de precio, mercado, ‘momentum’... para construir una cartera larga de acciones y otra corta [la primera se beneficia de las subidas bursátiles y la segunda de las bajadas]. El objetivo es que el riesgo de exposición al mercado sea neutro, y que el gran valor se aporte con la selección de acciones”, explica Patricia Justo, directora de selección de fondos de A&G Banca Privada. Desde iAdivse también destacan a este fondo como uno de sus favoritos en retorno absoluto.

El objetivo del fondo es ganar dinero a 12 meses manteniendo una volatilidad inferior al 6%.

Este vehículo ha logrado una rentabilidad del 4,43% en los últimos cinco años. En los últimos seis ejercicios siempre ha acabado en positivo, rentando en lo que va de año un 2,22%.


3. Sycomore Partners

La especialista en selección de fondos Marta Campello, socia de Abante Asesores, considera que este vehículo puede ser muy adecuado para el actual entorno del mercado. “Se trata de un fondo flexible cuyo porcentaje de renta variable puede oscilar entre el 0% y el 100%. Los gestores trasladan su visión de mercados al nivel de exposición que el fondo tiene en cada momento. Una forma de alinearse con el inversor es que el fondo solo cobra comisión de gestión por la parte que tenga invertida en renta variable y no por lo que tenga en liquidez”, explica.

El fondo ha sido reconocido con la máxima calificación de Morningstar, obteniendo una rentabilidad media anual del 4,7% en los últimos 10 años, cerrando con resultados positivos en los últimos seis ejercicios.

El equipo de análisis de fondos de A&G Banca Privada también considera que es una buena opción en esta coyuntura.


4. Janus Henderson UK Absolute Return

Es otro de los fondos que basa su estrategia en formar una cartera en la que una parte son apuestas alcistas y otra apuestas bajistas, de modo que se neutralicen y el fondo pueda desmarcarse de lo que haga el mercado. Es uno de los favoritos de iAdvise. Este vehículo ha logrado un rendimiento medio anual del 3,91% en los últimos cinco ejercicios.


5. Attitude Sherpa 

Su objetivo es batir a los índices de renta variable global en el largo plazo, protegiendo el capital en los momentos de correcciones de mercado. Su cartera de acciones se compone de 35-45 empresas globales, con suficiente diversificación por sector, capitalización y país. “Pueden modular su exposición a Bolsa del 0% hasta el 100%, dotando al fondo de una verdadera flexibilidad”, explica Justo. Es un fondo de nueva creación, y en el año se ha revalorizado ya un 2%.

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