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Las 16 mejores carteras para ganar en Bolsa tras las últimas caídas

Los gestores se muestran optimistas pese a las caídas del trimestre y no renuncian a los valores cíclicos ni a los bancos

Asumen un entorno de más volatilidad al que hacer frente también con valores defensivos y con jugosos dividendos

  • 1Link: preferencia por valores industriales y cíclicos A pesar del revuelo causado por la guerra de tarifas, en la cartera existe un peso destacado de los valores de corte industrial y vinculados a las materias primas, que aunque seguirán presionados a corto plazo, a medio plazo sacarán partido del crecimiento económico mundial. Esto se completa con valores de corte defensivo cuyos resultados son en principio más previsibles y ofrecen atractivos dividendos. No podía faltar un representante de la banca (Santander), sector de los más beneficiados por el alza de tipos, pero cuyo efecto se podría notar más tarde de lo esperado.
  • 2Self Bank: El dividendo, reflejo de la estabilidad de ingresos La filosofía de inversión que rige la selecciones de valores de Self Bank tiene como pilar la retribución al accionista. Para ello, desde la firma seleccionan valores con dividendos atractivos que pasan a ser un ingreso recurrente como complemento de otras rentas. Los mejores exponentes de esta tendencia son las empresas del sector energético, junto a otras como Telefónica, que pese a haber recortado su cupón mantiene la máxima de premiar la fidelidad del accionista. Felipe López defiende que el pago de dividendos es un reflejo de la estabilidad en las cuentas de las compañías.
  • 3Gesconsult: una cartera con marcado sesgo de recuperación A pesar de la volatilidad y correcciones sufridas por los mercados en febrero, desde Gesconsult se muestran optimistas con el ciclo económico. Esto queda reflejado en la cartera para los próximos meses con un marcado sesgo de recuperación económica y de consumo cíclico. En un escenario macro y de incremento de los beneficios empresariales, la gestora incluye entre su selección de valores representantes del sector bancario (Santander y CaixaBank) que más allá de la subida de tipos dispongan de una segunda palanca de crecimiento, papeleras o empresas de corte industrial.
  • 4Bankinter España: apuesta por la banca, turismo e hidrocarburos La cartera modelo de Bankinter para la Bolsa española está plagada de los grandes nombres del índice selectivo. Y el sector bancario tiene un papel preponderante. De las seis entidades financieras que cotizan en el Ibex, solo excluye a su propia matriz y a Sabadell. Destacan los buenos números de CaixaBank y Bankia en 2017 y su potencial para beneficiarse de un alza de tipos. Apuesta también por el turismo, con IAG y Meliá, y por el buen ritmo en reducción de deuda en Repsol.
  • 5Bankinter Europa: una selección a prueba de los sustos de la volatilidad Pese a las dudas de la Bolsa en los últimos meses, desde Bankinter señalan que el fondo de mercado “sigue siendo alcista”, así pues mantienen su confianza en los bancos (como Santander, Unicredit o BNP Paribas). Pero empiezan a tener en cuenta que la volatilidad ha abandonado ya los mínimos de 2017 y se estabilizará entre el 10% y el 20%. Así, deciden introducir nuevas compañías industriales en su cartera europea, como Airbus, y mantienen sus grandes apuestas, como Luis Vuitton, Accor o Basf.
  • 6Ahorro Corporación: valores defensivos para salvar las dudas en Bolsa La cartera modelo de Ahorro Corporación huye de los clásicos entre este tipo de selecciones. No incluye ningún banco ni constructoras ni Inditex. Pero los valores que sí tienen un peso preponderante son aquellos ligados a la energía. Enagás, Gas Natural y Repsol, valores tradicionalmente tildados de defensivos y aconsejados para capear los momentos más delicados de la renta variable. De los pesos pesados solo incluye a Telefónica, el valor al que otorga un mayor potencial de entre sus apuestas, del 33%.
  • 7Unicorp Patrimonio: confianza en Bolsa pese a las caídas de inicio de año Los recientes recortes en las Bolsas mundiales no han minado la confianza de Unicorp Patrimonio en que la renta variable volverá a las alzas, aunque no sea con la intensidad de 2017. La firma espera que los resultados empresariales sean el catalizador de esas futuras subidas. Para ello, diversifican su cartera entre pesos pesados del Ibex como Santander, BBVA, Telefónica o Repsol. También incluye a Inditex como el valor con más ponderación, pese a las fuertes caídas sufridas antes y después de la presentación de sus resultados.
  • 8Tressis: diversificación entre ‘blue chips’ y joyas del continuo La apuesta de Tressis para ganar en tiempos convulsos en Bolsa es cimentar su cartera en los grandes del Ibex, pero encontrar también las joyas escondidas en la maraña del mercado continuo. Un ejemplo de esta filosofía son los dos valores con más ponderación, Amadeus y Ence. En ambos casos destaca los buenos resultados presentados en 2017 que abren la puerta a unas perspectivas optimistas para este ejercicio, basadas en una fuerte generación de caja y en las buenas previsiones de sus negocios de soluciones tecnológicas y biomasa, respectivamente.
  • 9IG Markets: una mirada más allá del Ibex De las apuestas de IG Markets tan solo hay tres valores del Ibex. Y ninguno está entre los que deciden los designios del selectivo español. Son Cellnex, Merlin y Viscofan. En los tres casos Sergio Ávila, analista de esta firma, señala que han roto sus respectivas resistencias en los 22,82, 12,64 y 57,1 euros, respectivamente. Son los pequeños de la Bolsa los que han dado más alegrías a los inversores en estos tiempos, frente a las dudas de los grandes. Entre los pequeños elige a Ence y le pronostica un alza del 12% y a MásMóvil, del que dice “está en subida libre”.
  • 10Sabadell España: mezcla de valores cíclicos y defensivos La cartera modelo de Sabadell incluye a los grandes nombres del Ibex, con idéntico peso del 12,5% cada uno. La banca está representada con Santander y CaixaBank, a los que se suman el perfil más defensivo de Iberdrola y Telefónica, y Acerinox, a pesar de la volatilidad que ha inyectado al valor Trump con sus aranceles al acero. También figuran Abertis, próxima al desenlace de las opas de ACS y Altantia, y Cellnex, sobre la que la concesionaria italiana también ha mostrado interés.
  • 11Sabadell Europa: redobla el pulso por la Bolsa alemana De entre la selección de Sabadell de valores europeos la Bolsa alemana es la reina. De cinco valores elegidos, tres cotizan en Frankfurt. Se trata de Allianz, SAP y Deutsche Post. La tecnológica es la que mejores perspectivas les ofrece, dado que le pronostican una subida de casi el 30% por su papel fuerte en los servicios en la nube. A las otras dos les pronostica alzas superiores al 10%. Más allá del Dax, los otros dos valores cotizan en la Bolsa francesa y se trata de Luis Vuitton y Sanofi.
  • 12XTB: preferencia por bancos y compañías cíclicas Manuel Pinto, analista de XTB, califica de excesiva la corrección de las Bolsas en los tres primeros meses del año. Un entorno macroeconómico sólido y de relativa tranquilidad política como el actual favorece a las empresas de corte cíclico como las entidades bancarias, las relacionadas con el sector de la automoción, del turismo y las compañías de distribución. Con la vista puesta en el ansiado programa de infraestructuras de Donald Trump escogen a ACS para sacar partido de un plan valorado en 1,5 billones de dólares.
  • 13GVC Gaesco: invertir en grandes cotizadas infravaloradas Destaca la presencia de las grandes compañías del Ibex 35, unos valores que tras las correcciones de comienzos de año disponen de unas valoraciones muy atractivas como Telefónica o Inditex. Los expertos se muestran positivos con la recuperación del sector financiero y de seguros (Santander y Axa), las empresas punteras en nichos industriales, la expansión del turismo en los países desarrollados, la aceleración de los procesos de digitalización, el comercio online y las operaciones de fusiones y adquisiciones.
  • 14Deutsche Bank: Santander e Inditex, los valores con más peso Con la esperanza de que el Ibex recupere el terreno perdido en el primer trimestre del año, desde la firma escogen a Santander e Inditex como los valores con mayor peso en la cartera para los próximo meses. A ellos se suman representantes del negocio inmobiliario, firmas vinculadas al sector turístico y Dia, que ha sido en opinión de los expertos excesivamente castigada. Con la vista puesta en el alza de tipos, eligen a CaixaBank como el banco que mejor podría aprovechar esa corriente, además de gozar de un dividendo atractivo.
  • 15Renta 4: las energéticas ocupan un papel destacado Las cotizadas del sector financiero, junto a las empresas energéticas, que en marzo han contado con el impulso del sector en Europa tras el acuerdo alcanzado entre Eon y RWE, encabezan la cartera de Renta 4. Aunque el grueso de los valores seleccionados forman parte del Ibex 35, la firma incluye entre sus opciones valores del mercado continuo como Liberbank o BME, cuyo negocio ha soportado con resistencia el contexto de mercado, manteniéndose líder del sector. Como complemento incluyen cotizadas de consumo, el turismo y las infraestructuras. Es decir, valores cíclicos.
  • 16Atl Capital: notable presencia del sector de las renovables Ignacio Cantos, director de renta variable, afirma que la Bolsa española está barata. El problema es que para ajustar su precio es necesario que, como en el resto de Europa, la banca se convierta en el motor de las subidas, unos ascensos que aunque empiezan a vislumbrarse todavía cuesta alcanzar en un entorno de tipos cero. Esto no es impedimento para incluir entre los valores con más peso en cartera a Santander. Un hueco especial lo ocupan los valores vinculados a las energías renovables, un sector que en los últimos meses ha despertado el interés de los fondos internacionales.