España capta 4.303 millones en bonos con rebajas en el interés
España ha captado hoy 4.303,35 millones de euros en bonos a tres y cinco años y obligaciones con vencimiento en 2023 con rebajas en el interés de las tres referencias y en mínimos históricos a tres años. De los 4.303 millones adjudicados hoy, 1.046 millones han salido a tres años con un interés marginal del 0,127%, inferior al 0,132% precedente y el más bajo desde que existen registros; otros 1.442,13 millones han salido a cinco años con una rentabilidad del 0,669 %, la menor desde el pasado noviembre.
Los 1.815,67 millones restantes, con vencimiento en 2023, se han colocado con un interés marginal del 1,276%, inferior al 1,371% de la anterior emisión comparable.
España ha comenzado las emisiones de 2016 con buen pie pese a la incertidumbre del contexto político y económico, y cuenta con el interés de los inversores, que han demandado 8.468,35 millones de euros, con lo que la ratio de cobertura, que es la proporción entre las solicitudes y el importe adjudicado, ha sido de 1,9 veces.
Tras cerrar un 2015 histórico, el organismo celebró el martes la primera subasta de 2016, cuando colocó 9.000 millones de euros en una emisión sindicada de una nueva referencia a 10 años con vencimiento a 30 de abril de 2026 y cupón del 1,95%.
La demanda de esta referencia rozó los 30.000 millones y la rentabilidad se situó en el 1,986%, equivalente a 105 puntos básicos por encima del tipo mid-swap (tipo de referencia del mercado interbancario de permutas de tipos de interés).
Después de esta emisión, el Tesoro celebrará hoy la primera subasta ordinaria. El organismo afronta 2016 con el objetivo de emitir 45.000 millones, un 9,1% menos que lo previsto en los Presupuestos Generales del Estado (PGE) para el próximo año y un 5,7% inferior a la deuda neta emitida en 2015.
De esta cantidad, la mayor parte, unos 41.000 millones, serán emisiones a largo plazo y el resto, letras del Tesoro. El grueso del programa se llevará a cabo mediante la celebración de subastas ordinarias, aunque ocasionalmente el Tesoro recurrirá a métodos alternativos de emisión, como las sindicaciones bancarias, las colocaciones privadas o las subastas especiales.
En este contexto, la emisión bruta también descenderá en 2016 y pasará de 236.817 millones de euros al cierre de 2015 hasta 226.694 millones previstos para 2016.