El Tesoro logra 7.000 millones en una venta privada a 15 años
El Tesoro Público ha captado 7.000 millones en una emisión sindicada de un bono a 15 años para aprovechar las favorables condiciones del mercado tras el acuerdo entre el Gobierno griego y el Eurogrupo para prorrogar cuatro meses el rescate al país heleno. La demanda ha superado los 20.000 millones de euros.
El Gobierno ha mandatado a Barclays, BBVA, BNP Paribas, Citi, Santander GBM y Société Générale CIB para emitir este bono, que vence el 30 de julio de 2030.
La rentabilidad ofrecida por el bono ha sido de 100 puntos básicos sobre el interés midswaps a 15 años (referencia del tipo de interés a ese plazo), lo que supone un interés del 1,98%. De entrada, se había planteado una prima de 105 puntos básicos, pero la potente demanda ha permitido rebajar el diferencial.
En el mercado secundario, la prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles con vencimiento a diez años en relación con sus homólogos alemanes se sitúa ligeramente por encima de los 100 puntos básicos (104,5 a las 10.25 horas) y la rentabilidad en el 1,385%.
El momento escogido para el lanzamiento del bono es propicio, después de que el Gobierno de Grecia haya remitido a tiempo su propuesta de reformas, que la Comisión Europea ha calificado como “un punto de partida válido” para lograr un acuerdo.
En la subasta de este martes, el Tesoro Público ha vuelto a bajar la rentabilidad ofrecida a los inversores y la ha situado en el 0,0% en las letras a 3 meses, lo que le ha permitido financiarse prácticamente gratis en esta referencia.
El organismo, que esperaba captar entre 2.000 y 3.000 millones de euros en letras a 3 y 9 meses, ha colocado 2.515,62 millones y ha conseguido así quedarse en la parte media del rango. La demanda, por su parte, ha sido más alta que en enero y ha superado los 8.400 millones de euros.
En concreto, el Tesoro ha colocado 447,04 de los 2.287,04 millones solicitados por los inversores en letras a 3 meses, con lo que la demanda ha superado en 5,1 veces lo vendido (4,2 veces en la anterior subasta).
El pasado 20 de enero el Tesoro Público colocó 9.000 millones de euros mediante una emisión sindicada de una nueva referencia a 10 años, con vencimiento el 30 de abril de 2025 y cupón del 1,60%, el más bajo de la historia del Tesoro en una emisión sindicada a este plazo.
La rentabilidad se situó en el 1,656%, equivalente a 92 puntos básicos por encima del tipo midswap, una rentabilidad 114 puntos básicos inferior que la de la sindicación anterior.
