Repsol canjeará sus preferentes tras vender su negocio de GNL
Repsol canjeará sus preferentes después de vender su negocio de gas natural licualdo, que tiene previsto para enero. El director financiero de la petrolera asegura que la compañía está abierta a negociar un acuerdo con Argentina sobre la expropiación de YPF.
Repsol espera cerrar en enero la venta de su negocio de gas natural licuado (GNL) y, en función del resultado de esta operación, abordará el posible canje de acciones preferentes (unos 3.000 millones) en títulos de la compañía con la premisa de que la transacción no tenga efectos dilutivos para los inversores, ha indicado al mediodía el director financiero de la petrolera, Miguel Martínez. Durante una conferencia con analistas para la presentación de los resultados de la petrolera, Martínez explicó que estas medidas se inscriben en los esfuerzos de Repsol por fortalecer su calidad financiera. La compañía ha reducido la deuda en 1.857 millones hasta septiembre y ya ha vendido en lo que va de años activos en Chile y Ecuador por 551 millones, equivalentes al 20% de su programa de desinversión incluido en el plan estratégico.
Para mejorar la calidad crediticia y lograr mantener el rating, Repsol trabaja en varios frentes, que incluyen la venta del GNL, la conversión de preferentes, una salida para sus 1.400 millones en autocartera y ajustes en su política de dividendos. Sobre la venta del negocio de GNL, indicó que los acuerdos de confidencialidad impiden a Repsol realizar comentarios y responder preguntas sobre el proceso, si bien se mostró confiado en que la operación esté cerrada en enero.
Dentro de las medidas para fortalecer el balance de la petrolera, Martínez aludió al canje de preferentes, cuya ejecución dependerá del resultado de la venta del GNL. El directivo señaló que Repsol será capaz de abordar un eventual canje de preferentes sin que se produzca una dilución en el capital. "La opción que prefiero es no convertir preferentes en nuevo capital y no diluir la inversión", explicó.
Para lograr esta conversión sin dilución, el director financiero señaló que Repsol podría recurrir tanto a la autocartera disponible, equivalente a un 5% del capital y valorada en 1.400 millones, como al scrip dividend, en el que los accionistas tienen la opción de recibir el dividendo en acciones. Este no puede percibirse como una operación de dilución. "No entiendo por qué hay gente que considera a esto un proceso dilutivo. Implica dilución, pero para los que toman el dividendo en efectivo", lo que no ocurre con los que optan por recibir la retribución en acciones, señaló.
En todo caso, Martínez también se mostró partidario de que la autocartera disponible se destine principalmente al scrip dividend y en ningún caso vaya al mercado. "La fórmula para la autocartera es destinarla al scrip o a la conversión", añadió. Sobre el pago de dividendos, no ofreció más datos porque este aspecto se encuentra pendiente de aprobación por parte del consejo de administración. "Esta decisión se toma normalmente a finales de noviembre", afirmó.
Martínez aseguró además que Repsol está "abierto" a una "solución negociada" con el Gobierno argentino sobre YPF, si bien no renuncia a tomar "las decisiones apropiadas" en distintos ámbitos para defender su posición de rechazo a la expropiación. Repsol, recordó, sigue siendo accionista de YPF, y pide por tanto "transparencia, profesionalidad y rigor en la gestión de la compañía, que se encuentra cotizada en Nueva York".
Por otro lado, Repsol ha realizado un descubrimiento de gas en la cuenca de Illizi, en el sudeste de Argelia. El hallazgo, llevado a cabo en el pozo Tihalatine South-1 (TIHS-1), es el primero que se produce en el bloque Sud-Est Illizi bajo el actual contrato exploratorio. El consorcio liderado por Repsol se adjudicó el bloque Sud-Est Illizi, en 2010, en la "II Convocatoria Nacional e Internacional de Ofertas de Bloques Exploratorios y en Desarrollo". Repsol es el operador con un 25,725% de la participación, que comparte con Enel SpA (13,475%) y GDF Suez (9,8%). El 51% restante están en manos de la compañía estatal argelina Sonatrach.
El descubrimiento se ha producido a una profundidad de 1.073 metros y las primeras pruebas estiman un volumen de gas de 105.000 m3/d. El consorcio realizará cuatro nuevos pozos como parte de las actividades exploratorias de hidrocarburos en esta región.