Bruselas 'libera' a Mitsui para tomar el 50% de FCC Energía
Mitsui y FCC van a crear un holding a partes iguales que tomará el control de FCC Energía probablemente a lo largo del próximo trimestre. La operación ha pasado con éxito el filtro de la comisión Europea, que aprecia mínimo impacto en la competencia.
La entrada de Mitsui en FCC Energía, operación que la nipona va a ejecutar a través de la subsidiaria británica Mitsui Renewable Energy Europe (MREE), afecta únicamente al mercado español de la generación y venta de electricidad, según ha sentenciado la Comisión Europea. La operación cuenta ya con el visto bueno de Bruselas y entra en una fase definitiva.
Para FCC es un paso vital. El grupo capta fondos para nuevas inversiones en un área estratégica, que deberá sostener en buena parte con financiación externa, y borrará de su balance 572 millones de deuda financiera neta al evitar la integración global de la filial en sus resultados. De paso, la operación pondrá en valor a un grupo que actualmente capitaliza en 2.300 millones de euros y en el que el negocio energético apenas pesa un 1% en las ventas y un 5% en el ebitda.
Antes de formalizar el acuerdo para participar en FCC Energía, Mitsui quería conocer la opinión de las autoridades europeas de la competencia. A partir de este visto bueno, japoneses y españoles van a crear un holding, participado a partes iguales, con el que compartirán el control de la citada FCC Energía.
El grupo que preside Baldomero Falcones anunció el 10 de febrero a la CNMV lo que era un secreto a voces: negociaba con Mitsui la cesión de una "participación significativa en FCC Energía que le permitirá su control conjunto con FCC". Ese mismo 10 de febrero la Comisión Europea recibió la documentación sobre la operación, que iba a ser visada bajo el procedimiento simplificado de revisión de fusiones. El procedimiento elegido por Bruselas ya implicaba que la CE no apreciaba conflicto alguno para la competencia.
Plazo indefinido
Sin un calendario declarado públicamente, todo parece indicar que la entrada de Mitsui se llevará a cabo a lo largo del segundo trimestre, si bien la parte nipona está obrando sin presión temporal alguna.
Con sede central en Tokio, Mitsui dice de sí misma que es el conglomerado industrial con mayor diversificación comercial, de inversión y servicios del mundo. En España cuenta con 84 megavatios (MW) de potencia instalada divididos entre 18 centrales hidroeléctricas. Además, controla un parque fotovoltaico de 1,5 MW y participa con la propia FCC en una termosolar de 50 MW que se pondrá en marcha en Córdoba. Más allá de esta presencia incipiente en España, Mitsui opera 6.000 MW en el campo de la energía.
FCC, por su parte, creó FCC Energía y entró en el negocio de las renovables en 2008 con la adquisición de 14 parques eólicos a Babcock & Brown. Estos suman una potencia de 421 MW. La filial que dirige Eduardo González completa su cesta de activos con dos fotovoltaicas de 10 MW cada una y está desarrollando dos termosolares de 50 MW cada una.
El plan de apertura de FCC Energía lleva dos años en la mesa de Falcones. La captación de Mitsui para compartir la inversión de la termosolar cordobesa de Palma del Río, valorada en 260 millones, fue resaltado como un hito por la compañía. A partir de ahí, ambos socios han avanzado en sus relaciones hasta tener prácticamente rematada la irrupción de capital japonés en FCC Energía.
Preparativos
æscaron;ltimos apuntes en el registro mercantilEn el arranque de 2012 FCC Energía registró su declaración de unipersonalidad con FCC como único socio.El pasado mes de enero la filial energética de FCC amplió capital en 2,5 millones de euros, declarando un total desembolsado de 6,5 millones de euros.También en enero FCC Energía apuntó en el Registro Mercantil unos dividendos pasivos de tres millones de euros.FCC Energía acaba de instaurar y asumir la presidencia de FCC Energía USA, filial constituida en julio de 2011.
Pasos muy medidos en España desde 2004
Mitsui entró en España a través de una destacada operación en julio de 2004, cuando se hizo con activos renovables de Edison Mission Energy en nueve países. La inversión, de 2.300 millones de dólares, fue compartida con la eléctrica británica International Power (70%) y entre los parques adquiridos figuraban 84 megavatios de energía hidroeléctrica en España. Esta potencia instalada está repartida entre 18 plantas de Castilla y León, Navarra, Aragón, Cataluña y Andalucía.Ya en el verano de 2008, International Power (del grupo GDF Suez) y Mitsui, socios en IPM Eagle, vuelven a fijarse en España para comprar una fotovoltaica catalana a Abantia. La central opera desde 2006 y tiene vida comercial hasta el año 2031.Tras estas incursiones en España con International Power como socio mayoritario, Mitsui se hace en noviembre de 2010 con el 30% del proyecto termosolar Guzmán, en el que FCC declara una participación mayoritaria. La inversión es de 260 millones de euros y fue la empresa japonesa quien se encargó de obtener la financiación.Previamente Mitsui había afrontado un primer proyecto con FCC en el estado mexicano de Querétaro, donde pusieron en marcha una planta de tratamiento de agua en 2007.Además, el conglomerado nipón cuenta con el 100% de la tarraconense Investigaciones Químicas y Farmacéuticas (IQF), enfocada hacia la alimentación y salud animal. La entrada de Mitsui, a través de la subsidiaria Novus, se produjo en mayo de 2010.Su esperada irrupción en FCC Energía impulsará el proyecto de internacionalización de la firma de renovables, cuyos últimos pasos están relacionados con la presentación a los concursos eólicos de Galicia, Cataluña y Aragón.