Las dudas sobre la viabilidad de Grecia y Portugal elevan la tensión del mercado
La quita sobre la deuda griega sigue sin concretarse y las dudas sobre Portugal crecen. La desconfianza hacia los países periféricos se hace más evidente, mientras que Bruselas ha abierto la puerta a renegociar los compromisos de déficit. Los bancos cayeron con fuerza y presionaron a los índices a la baja. El Ibex perdió el 1,62%.
Enero se despide en los mercados con más tensión de como comenzó. Las Bolsas cerraron ayer con caídas superiores al 1% en el caso de Europa y las primas de riesgo de los países periféricos volvieron a repuntar. La situación se complica para los inversores, que aún están pendientes de un acuerdo firme sobre la quita de Grecia, y que contemplan cómo la situación de Portugal se agrava. El Ibex finalizó con un descenso del 1,62%, a la altura de los 8.517 puntos. La prima de riesgo subió a 325 puntos básicos frente a los 311 del pasado viernes. Y la rentabilidad del bono a 10 años superó de nuevo el 5%.
En Portugal, la reacción de los mercados fue más acusada. El bono a 10 años se disparó al 17,40%, con la prima de riesgo en 1.560 puntos básicos, nuevo récord. El mercado empieza a descontar que el primer rescate por importe de 78.000 millones que acordó el país con la UE en la primavera pasada no será suficiente. La tensión salpicaba ayer a Italia, cuyo spread también se incrementó, a 430. El Tesoro italiano colocó en el mercado 5.574 millones de euros en bonos a 5 y 10 años a un interés inferior a emisiones anteriores. Por su parte, el Tesoro español tiene un objetivo máximo en la subasta de bonos y obligaciones que celebrará este jueves de 4.500 millones.
Y mientras creía la presión sobre la deuda de la Europa periférica, se relajaba en otros países como Francia, Finlandia y Austria.
BNP Paribas, Crédit Agricole y Société Générale perdieron más del 6%
En la enésima cumbre que se celebró ayer en Bruselas para atajar la crisis se conoció que la Comisión estaría dispuesta a renegociar los objetivos de déficit. "La escalada de la deuda viene esta vez de parte de Portugal, y por defecto ha salpicado a España e Italia. El hecho de que Bruselas esté estudiando flexibilizar los acuerdos de déficit pone en evidencia que existe cierta fractura entre los compromisos adquiridos y la posibilidad de cumplirlos", explica Alberto Roldán, de Inverseguros.
Las críticas, mientras tanto, siguen pesando sobre algunas economías. Moody's considera que es muy difícil que España cumpla el objetivo de déficit del 4,4% en 2012 y que las fusiones bancarias podrían debilitar a los grandes bancos. Por su parte, Financial Times se planteaba en un artículo publicado ayer si España correría la misma suerte que Grecia.
Otro factor que contribuyó al empeoramiento de los mercados en la recta final del mes ha sido el anuncio de Nicolas Sarkozy de implantar una tasa por transacciones financieras a partir de agosto. BNP Paribas se dejó el 7,12% y Crédit Agricole y Société Générale el 6,6% y 6,45%. Para los analistas lo peor es que se trata de ventas no de inversores especulativos, ya que las posiciones cortas en el sector financiero están prohibidas de forma temporal en Francia y en otros países como España. A ello se suma que la banca francesa es la principal acreedora de Grecia, sin que esté resuelto aún el acuerdo sobre la quita. En el Ibex, Santander y BBVA se dejaron el 2,70% y 2,36%. La entidad que preside Emilio Botín presenta hoy sus resultados del ejercicio de 2011 y BBVA, este mismo jueves.
En el Dax alemán, Commerzbank y Deutsche Bank perdieron el 4% y 3,75%. "El hecho de que no se haya alcanzado un acuerdo sobre la quita en Grecia ha creado un margen del cultivo negativo en los mercados. La tasa Tobin anunciada por Francia tampoco ha sido bien recibida, y la vinculación entre prima de riesgo y banca es muy estrecha. La tensión sobre Portugal ha crecido. El viernes Fitch bajó el rating de España... Todo ha contribuido para un cierto empeoramiento en los mercados de renta variable y fija, después de haber tenido un mes muy positivo", explica Daniel Pingarrón, de IG Markets.
Vueling se situó como el valor destacado del día en tono positivo tras registrar un alza del 25% después de conocer la suspensión de pagos de Spanair, que contaba con una cuota de negocio superior al 20%.
Compras del BCE
El BCE redujo la semana pasada la compra de deuda de la zona del euro a 63 millones, frente a los 2.243 millones de la anterior, cifra que incluía la cantidad adquirida después de que S&P rebajara la calificación de nueve países de Europa, entre ellos España.