Derrame masivo de pérdidas en las Bolsas
La crisis en el BCE ha impactado de lleno en los mercados. El Ibex cae el 6,5% en la semana y el euro baja a 1,36
Nuevo desplome. Los mercados han cerrado una semana difícil, de las peores desde el inicio de la crisis. La dimisión del economista jefe del Banco Central Europeo y miembro del consejo, Jürgen Stark, desbordó el viernes las Bolsas. Su salida pone al descubierto la profunda división la institución monetaria europea por la aplicación del programa de compra de bonos, que salvó recientemente a la deuda de España e Italia de entrar en un peligroso camino de no retorno.
El Ibex cayó el 4,44% el viernes y cerró su segunda peor semana del año con un descenso del 6,5%. Perdió el 8.000 y se acercó al nivel clave que aventura males mayores para los analistas técnicos, los 7.770 puntos. Otros índices europeos como el Dax y el Cac se dejaron también más de un 3% en la sesión y por encima del 5% en las últimas cinco.
Para mayor desolación de los mercados, el viernes cobraron más fuerza los rumores de un posible default de Grecia en el corto plazo, a pesar del tajante desmentido que se vio obligado a emitir el gobierno heleno. Los CDS (credit default swaps) del país heleno llegaron a 3.727 puntos básicos, máximo histórico. En mayo de 2010 cuando la economía recibió el primer rescate de la UE y el FMI, los seguros contra un probable impago se encontraban sobre los 1.000 puntos. "Los inversores ya no buscan altas rentabilidades sino seguridad a pesar de que eso suponga que su dinero rinda menos de lo que se come la inflación", comenta Soledad Pellón, de IG Markets.
Al tiempo, las rentabilidades de los bonos y las primas de riesgo subieron. El bono a 10 años español llegó al 5,16% y el diferencial sobre Alemania pasó de 317 a 338 puntos básicos.
La posibilidad de quiebra en Grecia y su salida del euro, apuntada en los mercados, presionaron a la baja la divisa. El cambio mínimo de la última jornada llegó a 1,36, el más bajo desde febrero pasado. La moneda que había aguantado los primeros envites de la crisis de deuda ha entrado al igual que las Bolsas en un momento de no retorno. Hace dos semanas cotizaba en 1,45 dólares.
Los bancos estuvieron una vez más detrás de las caídas de las Bolsas. Fue el peor sector de Europa, con un descenso medio del 5%. Las ventas alcanzaron a las entidades de todos los países. Raiffeisen Bank (Austria) cedió el 11,23% el viernes, y otros como Société Générale (Francia) y Barclays (Reino Unido), el 10,6% y 9,2%. En la Bolsa española BBVA cedió el 6,62% y la Sociedad de Bolsas tuvo que ampliar la subasta del cierre del valor ante la avalancha de órdenes. Santander se dejó el 5,62%. En la semana han bajado a mínimos de marzo de 2009 tras perder el 10% y 9,9%, respectivamente.
La situación pinta también mal para los mercados estadounidenses. El S&P y el Nasdaq bajaron el 2,67% y 2,42% en la sesión y el 1,68% y 0,49% en las cinco últimas. La rentabilidad de los bonos a 10 años se ha situado en el 1,9%. Los inversores se quedaron con ganas de que Ben Bernanke diera alguna pista sobre nuevas medidas de estímulo al crecimiento. Y el plan para la creación de empleo presentado por Barack Obama de momento queda al margen. Deberá convertirse en ley y pasar el difícil trámite de su aprobación por el Congreso.
La sombra de una segunda posible recesión siguen por tanto ahogando a los mercados internacionales.
Los seguros de impago de Grecia, en récord
Los credit default swaps (CDS) de Grecia alcanzaron el viernes récord en 3.727 puntos básicos. La subida fue espectacular, de 701 puntos, casi el doble de los seguros de impago de España (388,33).Para los expertos este ascenso supone que los mercados están dando una alta probabilidad al default en Grecia. Sin embargo, el ministro de Finanzas Evangelos Venizelos manifestó que los rumores son "un juego de muy mal gusto orquestados por la especulación que tiene como objetivo el euro y sus miembros". Grecia recibió el primer rescate en marzo de 2010. El pasado julio el Eurogrupo acordó las bases para un segundo.