Loterías se prepara para debutar en un año de actividad récord desde 2007

En lo que va de 2011 se han cerrado 3.531 salidas a Bolsa por valor de unos 340.000 millones de euros a nivel mundial, una cifra desconocida desde hace cuatro años. En España, Loterías se dispone a debutar a la vuelta del verano, pese a las turbulencias y a que el 70% de las OPV anunciadas este año se han cancelado.

El año 2011 ha significado un cambio de tendencia en el volumen de papel nuevo que han recibido las Bolsas de todo el planeta. Entre enero y lo que va de agosto, han llegado acciones valoradas en 341.000 millones de euros, unos 42.000 millones de euros más que en el mismo periodo del año pasado, según datos de Dealogic. También se recupera la tendencia positiva en cuanto al número de operaciones de salida, llegando a una cifra de 3.531, la mayoría en forma de ampliaciones de capital como las de Bankia o Banca Cívica.

Sin embargo, no puede decirse lo mismo en el caso de las cancelaciones; es decir, los proyectos de salida a Bolsa que finalmente se retiran por falta de demanda. En lo que va de ejercicio, se han frustrado 291 operaciones, el peor dato en los últimos doce años. Hasta este mes de agosto, se cancelaron operaciones de salida por un volumen de unos 42.000 millones de euros, una cifra en la misma línea que en el año anterior aunque ligeramente por debajo.

Del nuevo papel que ha iniciado su cotización en Bolsa durante este año, más del 60% se dio a través de ampliaciones de capital de compañías ya cotizadas o de ofertas públicas de suscripción (OPS). Otro 27% procedió de ofertas públicas de venta (OPV) y el 13% restante provino de bonos convertibles en acciones.

Sin embargo, en cuanto a las cancelaciones, la fórmula elegida para salir a Bolsa que más operaciones suspendidas contabilizó fue la OPV: casi el 70% de ellas fue retirada. Prácticamente otro 30% derivó de ampliaciones de capital frustradas y, en último lugar, se encuentra el caso de los bonos convertibles, que apenas representan un 1% de las operaciones no ejecutadas.