Pautas para no perderse con los test de estrés
El examen al que se somete la banca simula en qué situación se encuentran las entidades en un escenario llamado base y cómo quedarían en el caso de un hipotético empeoramiento (escenario adverso). Estas son las pautas básicas para interpretar los test de estrés.
1. El punto de partida de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, según sus siglas en inglés), para el examen son los resultados revisados a 31 de diciembre de 2010 para cada entidad. Ofrece un ratio de capital básico (Core Tier 1). Es, por decirlo así, la fotografía actualizada de cada banco europeo.
2. Escenario adverso: La EBA ofrece los supuestos de un escenario económico adverso. Es decir, se suponen unas circunstancias económicas muy deterioradas y se somete a cada entidad a ese escenario. Igualmente, la autoridad bancaria ofrece un resultado, el Core Tier 1. Se exige un mínimo del 5% para suponer el "aprobado".
Las circunstancias económicas adversas que se suponen son las siguientes.
A. PIB: para España, los test de estrés prevén una caída del 2,1% en el periodo 2010-12 del PIB nominal. La media de la Eurozona, en este supuesto de empeoramiento, sería del 0,7%. Solo por detrás de España se sitúan Portugal (caída del 5,5% del PIB) y Grecia (descenso del 5,2%).
Además el fuerte deterioro de la actividad económica en España, se supone una tasa de inflación del 0,7%. Es decir, conjuga crecimiento de precios con fuerte caída del PIB. EN el caso portugués, por ejemplo, además de la caída del PIB del 5,5%, se incorpora al escenario un crecimiento del índice de precios del 0,9%, y en el griego, una inflación del 2,1%.
B. Precios de la vivienda: El escenario adverso recoge una caída acumulada en 2010-2012 de los precios de los inmuebles comerciales del 46,7%, frente a un descenso medio de la Eurozona del 27,8%. En el caso de inmuebles residenciales, el descenso estimado para España es del 21,9%, cuando la media de la Eurozona sería, en este hipotético caso, del 13%.
C. Desempleo: El peor escenario para España supone una tasa de desempleo en 2012 del 22,4%. La media de la Zona Euro sería el 10,8%.
D. Probabilidad de que los agentes económicos no puedan atender sus pagos: En el escenario adverso, el riesgo de que las Administraciones Públicas suspendan pagos aumenta un 47,5% en el año 2012 respecto a 2010. En el caso de las empresas, el riesgo se sitúa en el 123,1% (un 82,5% de media en la zona euro). Para las familias, la tasa es del 106,3% en el caso de las hipotecas y del 152,9% en los créditos al consumo.
E. Prima de riesgo: El escenario recoge un aumento de la prima de riesgo sobre la situación de diciembre de 2010 de 164 puntos básicos para el bono español a 10 años.
3. Escenario "atenuado" Además de los datos que ofrecerá la EBA, el Banco de España dará, para cada entidad, los resultados de su propio test, es decir, una simulación de un escenario económico empeorado, pero con criterios diferentes de capital, es decir, incluyendo en este concepto provisiones genéricas y subestándar y las obligaciones necesariamente convertibles, que la EBA no ha considerado. De esta forma, se dará la circunstancia de entidades que no logren el aprobado en el examen europeo (5%), pero sí en el español.