EE UU tiene un mes para decidir sobre la opa de Grifols y Talecris
La operación está pendiente del dictamen de Competencia del país, decisión que se puede prorrogar hasta el 6 de marzo.
La Federal Trade Comission (FTC), el organismo de Competencia de EE UU, y la farmacéutica Grifols han llegado a un acuerdo para que la entidad se pronuncie sobre la opa del laboratorio sobre su rival Talecris no más tarde del próximo 6 de marzo. Amplía el plazo de decisión desde el 24 de febrero previsto anteriormente.
La operación, valorada en un importe de 3.400 millones de dólares (2.800 millones de euros), está pendiente de esta aprobación y de la autorización por parte de la junta de accionistas de Talecris, que se celebrará el próximo 14 de febrero.
Pero, mientras que el accionista mayoritario Cerberus, que posee el 49% de la empresa, y el consejo directivo ya han dado el visto bueno a la operación, el diario estadounidense The Deal afirmó a principios de noviembre que la FTC estaba preparando una demanda para bloquear la integración, bloqueo que la empresa española desconocía. Sin embargo, ambas empresas reconocieron el pasado 20 de enero a la SEC que la FTC había pedido información adicional para decidir sobre la operación, datos que Grifols entregó el 22 de diciembre y Talecris el 3 de enero.
En el folleto registrado el pasado 21 de enero en la CNMV, Grifols asegura que espera que la operación esté concluida el 24 de febrero. Fuentes cercanas a la operación detallaron, sin embargo, que "esta fecha era orientativa". Esta determinación del 6 de marzo "despeja incertidumbres" al respecto de esta decisión, que puede o no autorizar la compra.
El mercado celebró este acuerdo con un alza de las acciones de Grifols del 5,04%, la cotización que más subió en una jornada casi plana en el Ibex.
Los acuerdos de financiación de la compra imponen severas restricciones en el reparto de dividendos a la empresa resultante, al menos durante el primer año tras el cierre de la adquisición. Si el ratio de deuda respecto al Ebitda (beneficio bruto de explotación) supera las 3,75 veces, solo podrá repartir entre sus accionistas un máximo de 10 millones de dólares (unos 7,4 millones de euros). Y la previsión es que el primer año este ratio se sitúe en unas cinco veces.
Teniendo en cuenta que Grifols aprobó en su última junta de accionistas la emisión de 87 millones de acciones sin derecho a voto, el dividendo máximo de la compañía se situará, con este límite impuesto, en 0,025 euros por acción, un 91% menos de lo repartido a cuenta del beneficio de 2009, cuando abonó 0,281 euros.