Ferrovial gana seis meses para refinanciar 553 millones de la Radial 4
Ferrovial arrancó ayer a 29 bancos y cajas un acuerdo de extensión del crédito de 553 millones que soporta la autopista madrileña Radial 4. La banca mantiene las condiciones y espera que Fomento articule compensaciones para la autopista antes de refinanciar la deuda a más largo plazo.
Ferrovial apagó a última hora de ayer una luz roja encendida en su cuadro de vencimientos de deuda. Se trataba de atajar la caducidad del crédito de 553 millones que soporta la inversión en la autopista Radial 4 (R-4). Concretamente expiraba el contrato de financiación de 197 millones, firmado con 29 entidades financieras, y estaba cerca el fin de las garantías por otros 360 millones que en su día aportó el Banco Europeo de Inversiones (BEI).
Como adelantó CincoDías, representantes del grupo de construcción de la familia Del Pino se sentaron en noviembre a negociar con la banca una refinanciación a medio plazo. En la empresa se extendía entonces la certeza de que todo podía quedar en una pequeña extensión del crédito, como así ha sido.
En contra de Ferrovial ha jugado la incertidumbre que pesa sobre las autopistas radiales de Madrid, debido al sobrecoste asumido en las expropiaciones y a la indefinición de las medidas de reequilibrio propuestas por Fomento.
Finalmente la empresa ha logrado una prórroga de seis meses en los que sus bancos mantienen las condiciones de Euríbor más 130 puntos básicos sobre los 553 millones que debe la citada R-4, según fuentes cercanas a las negociaciones.
Siguen los contactos
Esa deuda está respaldada por el propio activo concesional y las distintas partes seguirán negociando "a la espera de que Fomento articule una solución a largo plazo para la autopista", cita una fuente financiera.
La R-4 discurre paralela a la nacional IV a lo largo de 52 kilómetros, desde Madrid hasta la localidad toledana de Ocaña. Su explotación corresponde a Autopista Madrid Sur, participada por Ferrovial (55%), Sacyr Concesiones (35%) y Caja Castilla-La Mancha (10%).
Entre las entidades que financiaron la construcción de esta infraestructura predominan las referencias nacionales, como BBVA, Santander, Popular, Sabadell, Unicaja, Cajasur, Kutxa o Sa Nostra, entre otras. Crédit Agricole destaca entre los acreedores internacionales.
Aparte del precio pactado con los bancos, el grupo Ferrovial aportó 20 millones de euros hace dos años como garantías sobre el pago de intereses. Una cifra a la que se suman otros 23 millones para facilitar la actual refinanciación.
La R-4 vio caer la intensidad media de vehículos diarios en un 19% en 2009. Su cifra de ventas se dejó un 11%, hasta los 19 millones, y el Ebitda empeoró un 19%.
Ferrovial Financiera amplía capital en 794 millones
Ferrovial ha dado un impulso definitivo a su filial Ferrovial Financiera, agrupación de interés económico (AIE) que ha ampliado capital por 794 millones. Esto supone más que duplicar el tamaño de una entidad utilizada para prestar servicios financieros al grupo en sus distintos negocios y mercados. Con esta operación, el resultante suscrito alcanza los 1.333 millones y se refuerza una filial poco conocida, pero clave. Esta AIE opera en el mercado en busca de las mejores condiciones crediticias a la hora de financiar concesiones, obras o contratos de servicios.Además, las AIE son herramientas generadoras de beneficios fiscales. Ferrovial ya constituyó en 2004 una entidad de estas características, junto a Inditex y el Santander, para beneficiarse de los incentivos fiscales de invertir en el sector naval. A partir de esa experiencia, Ferrovial está presente en el capital de una decena de AIE acogiéndose a los beneficios fiscales regulados en la legislación española.