La llave para invertir en los bancos más fiables del mundo
Ambers & Co crea Gawa, un fondo de microfinanzas.
Esta historia comienza con unos artesanales taburetes de mimbre. La mujer que los hacía, en Bangladesh, tenía que pagar a la semana la misma cantidad de dinero que había recibido en préstamo de un usurero; un interés anual del 1.200%. El único plan de futuro era la mera supervivencia. Y así habría sido hasta la muerte, si no hubiera intervenido para romper el círculo un economista, doctorado en EE UU que había regresado hacía poco a su país natal: Muhammad Yunus. El profesor puso unos dólares de su bolsillo y así nació el Grameen Bank. Eran los años setenta. Ahora hay en el mundo 3.550 entidades de microcrédito que siguen la fórmula de Yunus, Nobel de la Paz en 2006. Estas entidades tienen 155 millones de clientes y una morosidad del 1%, muy por debajo de lo habitual en economías avanzadas. Con la aspiración de ayudar y lograr un buen rendimiento a la vez, la firma Ambers & Co ha creado Gawa Microfinance Fund. El fondo es para inversores institucionales y privados y el objetivo de rentabilidad, del 9% anual.
El fondo será cogestionado con la firma americana Treetops Capital y la meta es alcanzar un patrimonio de entre 70 y 100 millones de euros. "Ese es el nivel que nos permitiría invertir en un rango de 15 a 20 instituciones de microfinanzas", explicó ayer en rueda de prensa Agustín Vitórica, socio de Ambers & Co y miembro del Comité de Inversiones.
El producto es en estos momentos una sociedad de capital riesgo domiciliada en Luxemburgo, aunque para los inversores españoles podría tener finalmente la forma de un fondo de inversión libre. "Queremos que sea impecable desde un punto de vista legal", expuso Vitórica. El umbral mínimo de inversión será de 500.000 euros. El fondo invertirá un 70% de su patrimonio en deuda "a través de préstamos a esas instituciones" y el restante 30% en capital. "Es decir, el fondo tendrá una posición minoritaria y se sentará en los consejos de administración de esas instituciones", señaló el directivo.
La compañía irá redistribuyendo a los partícipes el dinero percibido por el pago de intereses de los créditos concedidos. "El inversor empezará a recuperar el dinero a partir del primer año y al cabo de cuatro ya habrá recuperado el 50% del dinero invertido", afirmó Vitórica.
Para dar poder a las mujeres
Una de las claves del atractivo social de las entidades de microcrédito es que se han convertido en un mecanismo ideal para respaldar a las mujeres emprendedoras. "Un 85% de los clientes de estas instituciones son mujeres. Las mujeres son más de fiar en la vida en general y en el Tercer Mundo. Es importante darles poder, porque se van a ocupar con más firmeza de sacar a sus familias de la pobreza", expuso David Jiménez, miembro del Comité de Inversión y ex presidente de Merrill Lynch en España.
La inversión del fondo estará centrada en entidades de América Latina, aproximadamente un 60%-65% del patrimonio, pero también se buscará exposición en Asia y África. Este no es el primer producto para ganar exposición en esta floreciente actividad. BBVA y Codespa crearon en 2006 el BBVA Codespa Microfinanzas, que en sus dos años y medio de vida aporta un rendimiento ligeramente superior al 9,6%.
El tamaño medio de los préstamos en las entidades de microcrédito es de 500 dólares y el interés, del 10-11%. Actualmente llegan a 155 millones de personas, pero la ONU calcula que los clientes potenciales ascienden a 2.100 millones de personas. Pero para extender esta acción será necesario involucrar al capital privado.
Ficha
El producto Gawa Microfinance Fund I. Fondo para ganar exposición en entidades de microcréditosGestores Ambers & Co y Treetops Capital.Objetivo de rentabilidad 9% de retorno neto anual.Perfil de cliente El umbral mínimo de inversión es de 500.000 eurosInversiones 70% en deuda y 30% en capital.