Con los ahorros para la jubilación no se juega

Tener un retiro sin sobresaltos exige planificación. Las gestoras o agencias como Gestiohna, Abante y A&G ofrecen este servicio.

Si no quiere encontrarse ahogado o viviendo en precario en el momento de su retiro laboral, debe planificar su futuro. No es un juego de niños. Esto supone sentarse despacio con su asesor financiero, cuantificar los ahorros que quiere conseguir, analizar su situación fiscal, describir su patrimonio, estimar cuándo va a necesitar el dinero, para qué y dejar recursos para los imprevistos.

La esperanza de vida ha aumentado el tiempo que vamos a vivir sin ingresos recurrentes. Para ello, hay que empezar a hacer hucha lo más pronto posible, cuantificar los ahorros que se quieren alcanzar para la jubilación y en el plazo requerido, y trabajar con método y modelo para que los ahorros crezcan y no mermen con el tiempo.

"El cliente tiene que tomar conciencia de que debe gestionar sus ahorros mientras está en activo", asegura Macarena Fredriani Torres, directora general de la agencia de valores Gestiohna, propiedad de la Hermandad de Arquitectos.

El servicio suele ser gratuito y la agencia es remunerada por la intermediación

En esta línea trabaja A&G, la firma independiente de banca privada. Juan Suárez de Figueroa, presidente de la entidad, afirma que "diseñamos estrategias orientadas a la preservación de capital a medio plazo, con arquitectura abierta (fondos gestionados por otras entidades) como medio de búsqueda de talento y sin la presión de campañas masivas de colocación".

Suárez compara el proceso de inversión disciplinado con el chequeo que realiza un piloto antes de que el avión levante el vuelo: revisión del cuadro eléctrico, los frenos y hasta 33 variables imprescindibles para encender el motor con seguridad.

Así, ha creado un proceso disciplinado de inversión que permite determinar los factores de riesgo para los diferentes tipos de activos y productos de inversión que configuran las carteras. "Buscamos refugios de invierno cuando hacen falta y le sacamos ventaja al benchmarck".

En Gestiohna insisten en que son especialistas en "trajes a medida" y la gestión del patrimonio se realiza de manera sistemática y continuada. Ello les compromete a revisar las carteras tres o cuatro veces al año o cada vez que el cliente varíe de forma significativa su distribución patrimonial.

Al igual que A&G, trabajan sólo con fondos de terceros, es decir, no están sujetos a planes comerciales de ninguna entidad financiera. Gestionha busca el producto de inversión que mejor se adapte al perfil del ahorrador. Son asesores globales, que analizan en conjunto la cartera del cliente.

Con la planificación financiera o la gestión disciplinada de inversión se busca eliminar la subjetividad que tienen muchos inversores, que se mueven por la coyuntura del mercado.

Gestión y costes

La cartera se construye como un proceso vivo, en permanente cambio. De cara a la jubilación, para A&G lo más importante es "evitar los grandes movimientos que consumen capital y preparar la cartera para que pueda beneficiarse de la rentabilidad de las alzas". "Pensamos las decisiones y como profesionales sabemos que es difícil comprar en el mínimo y vender en el máximo", recuerda Suárez. En Gestionha no cobran por la planificación financiera. Fedriani asegura que "tras el estudio, el siguiente paso natural es la creación de una cartera y, como asesores, la remuneración vendrá por la intermediación, la compraventa de los valores en los que se distribuya el patrimonio". Y puntualizan: "En todo momento las autorizaciones de compra o venta las tiene que firmar el cliente".

Abante fue de las primeras entidades en apostar por el servicio de planificación financiera. Belén Alarcón, responsable del servicio, afirma que "tampoco cobran si gestionan después el patrimonio". Ahora bien, si el inversor lo que quiere es el análisis y la valoración de sus inversiones, Abante, como firma de asesoramiento independiente registrada en la CNMV, cobra en función de la complejidad, del tiempo y del trabajo que requiera efectuar el servicio, con un mínimo de 3.000 euros.

Paso a paso, un caso práctico

Juan y Marta, matrimonio de 50 años, solicitan a Gestiohna que les ayude a planificar su futuro para vivir sin sobresaltos cuando se jubilen. Juan trabaja en una multinacional y cuenta con unos ingresos netos de 110.000 euros. Marta tiene un piso que heredó de sus padres y por su alquiler percibe 1.500 euros mensuales. Cada mes tienen unos gastos de 6.500 euros y una hipoteca pendiente de 226.000 euros durante nueve años más. Poco a poco han ido ahorrando y actualmente tienen todo su patrimonio en una entidad financiera, 75.000 euros en un depósito a un año, 50.000 en cuenta remunerada, 125.000 en varios fondos de inversión y 50.000 euros en acciones. Les gustaría vivir de sus ahorros y dejar las propiedades en herencia a sus hijos.La pensión de la Seguridad Social que Juan recibirá en 2024, es decir, a sus 65 años, será de 59.194 euros anuales. En la agencia de valores estiman que los gastos familiares se reducirán al jubilarse un 30% y que se actualizarán con el IPC medio del 3%.Una vez inactivos laboralmente, consumen parte de la cartera para hacer frente a los pagos y, por tanto, de no conseguir una rentabilidad de los activos financieros la familia se quedarían sin liquidez en 2029, a los 70 años.La unidad familiar necesita una rentabilidad media anual para sus activos del 6,14%. El paso siguiente es conseguir la distribución de activos idónea que les permita alcanzar esos rendimientos durante un plazo de 20 años. Proponen: el 55% en renta fija, el 25% en Bolsa y el 20% en activos monetarios. Gestiohna les recomendará la selección de productos adecuada y la revisará al menos una vez al año.

Renta fija a largo, la preferida

El mes de mayo ha visto cómo el dinero de los planes se ha dirigido, fundamentalmente, a la renta fija a largo plazo, en una cantidad (71,32 millones de euros) muy por encima de la conseguida por la renta variable y los planes garantizados. Por el contrario, la renta fija mixta y la de corto plazo han experimentado grandes pérdidas de dinero, 137,04 millones y 128,25 millones de euros, respectivamente.La gestora del BBVA se ha colocado en la primera posición, con 7.835,3 millones de euros gestionados, seguida muy de cerca por la del Santander, con 7.413,4 millones. En lo que respecta a los planes más rentables en renta variable, Manresa Rendicem, de Caixa Manresa Vida, ha demostrado ser el más productivo en el pasado mes, con un 38,36%.