La crisis provoca la primera escisión de un grupo bancario en la Unión Europea
Holanda, Bélgica y Luxemburgo decidieron el viernes desmembrar Fortis, la entidad financiera salvada in extremis por estos países.
Tras toda una noche de negociaciones secretas, Bélgica, Holanda y Luxemburgo anunciaron el viernes el definitivo desmembramiento de Fortis. Por 16.800 millones de euros, Holanda se hará con todos los activos de la entidad en ese país, incluidos los de ABN Amro, cuya compra, según muchos analistas, está en el origen de las dificultades de Fortis. La decisión supone la primera ruptura de un grupo financiero paneuropeo desde que hace un año empezó la crisis de las subprime.
Los tres países salvaron a la entidad de la quiebra el pasado domingo, al comprar por 11.200 millones de euros el 49% de cada una de sus tres filiales nacionales, pero mantuvieron la unidad del grupo. Ahora, el líder financiero del Benelux vuelve a dividirse por fronteras nacionales. Y sólo la pequeña parte de la entidad en Luxemburgo continuará integrada con la unidad belga. Holanda recupera de paso el control sobre la parte local de ABN Amro, una pieza clave en su mercado que perdió a regañadientes. 'Ha sido una semana muy difícil para Fortis, pero podemos decir que hemos dado un paso muy importante', señalo el primer ministro belga, Yves Leterme, tras anunciar la escisión.
Para la UE ,y en particular para la zona euro, el desmembramiento supone un significativo paso atrás en más de una década de esfuerzos para la integración de los servicios financieros. Un paso atrás especialmente embarazoso para la Comisión Europea, que exigió al Banco de Holanda que aceptase la venta y división de ABN Amro a un consorcio formado por Fortis, Royal Bank of Scotland (RBS) y Santander.
Y la revancha ha llegado, sin que Bruselas, de momento, pueda decir nada. 'El estado holandés toma la totalidad del banco Fortis Holanda, la aseguradora Fortis Holanda y la aseguradora de empresas Fortis Holanda, así como la parte de Fortis en el holding ABN Amro', señaló el Gobierno holandés en un comunicado emitido el viernes. 'Es una medida temporal', añadía el primer ministro de este país, Jan-Peter Balkenende. 'Estas instituciones financieras serán privatizadas cuando la calma vuelva al sistema financiero'.
La división supondrá una importante inyección de capital para la parte belgo-luxemburguesa de Fortis, aunque los 16.800 millones pagados por Holanda por su filial están lejos de los 24.000 millones de euros que le costaron a Fortis los activos de ABN Amro hace poco más de un año. Aún así, el ministro belga de Finanzas, Didier Reynders, cree que la decisión del viernes debe 'preservar de manera sostenible la solvencia del grupo'.
La cotización de Fortis cayó un 24% en la jornada bursátil del lunes, después de la nacionalización parcial acordada in extremis la noche del domingo por los tres gobiernos del Benelux. El valor se estabilizó en los días posteriores, aunque muy por debajo de la cotización de hace unos meses. Y el mercado intuía que la entidad podía necesitar una nueva intervención pública. Ayer, nada más cerrar Euronext, con la acción de Fortis perdiendo un 0,79% y quedándose en 5,42 euros, el primer ministro belga anunció la separación del grupo.
La primera víctima transfronteriza de la actual crisis, en la Unión Europea, hunde sus raíces en el mercado asegurador belgo-holandés y en algunas de las cajas de ahorros más antiguas del mundo. El grupo integró a nombres legendarios del mercado financiero del Benelux, como los belgas Générale de Banque (cuyo origen databa de 1822) y Caisse Générale d'Epargne et de la Retraite (1865), o la aseguradora holandesa AMEV (1847).
El año pasado, en pleno apogeo de su actividad, Fortis tenía 85.000 empleados en más de 50 países y registraba unos ingresos de 120.000 millones de euros. Su capitalización bursátil alcanzaba los 40.000 millones de euros. Pero en ese momento, el grupo presidido por Maurice Lippens empezaba a ser víctima de su propia ambición paneuropea.
En una operación que muchos analistas calificaron de temeraria, Fortis decidió participar en la compra de ABN Amro, una entidad holandesa que valía en Bolsa 72.000 millones de euros, muy por encima del comprador. Fortis compartió la operación con Santander y Royal Bank of Scotland, y vendió parte de los activos comprados a Deutsche Bank (por orden de las autoridades comunitarias de competencia). Pero aún así, a diferencia del Santander, que absorbió sin problemas su parte, la compra marcó el principio del fin. Con una simbología que se ha revelado premonitoria, el nombre en clave del banco belgo-holandés en aquellas negociaciones fue Fire (fuego, en inglés). Un fuego al que no ha podido sobrevivir.
Frenazo
La versión jibariza del grupo iniciará el lunes su andadura. La parte holandesa quedará bajo el férreo control de su Gobierno, el mismo que el domingo se resistía a desembolsar 4.000 millones para hacerse con una participación del 49%. Y la belga estará bajo la tutela de un Gobierno que ya ha designando a un nuevo presidente del consejo, Herman Daems, responsable de una sociedad belga de capital riesgo. La excisión de Fortis se produce un día después de que el presidente de la CE, José Manuel Durão Barroso, se reuniera con los principales banqueros europeos -entre los que estaba Francisco González, de BBVA-, para analizar la situación del sector. Los ejecutivos reclamaron a Barroso una revisión de las normas contables, criticaron la iniciativa irlandesa de garantizar todos los depósitos y pidieron que el BCE amplíe a más de seis meses las inyecciones de liquidez.
Claves
Subasta del BCEEl BCE permitirá a todos los bancos de la zona euro participar en sus subastas extraordinarias, para que no tengan que ir al mercado interbancario.DespidosLos 12 ejecutivos que dirigieron a la banca estadounidense hasta la crisis han percibido al abandonar sus puestos 500 millones de dólares.DexiaAlex Miller, ex consejero delegado de Dexia, el banco francobelga intervenido esta semana, renunció a la indemnización de más de tres millones de euros por dejar el cargo por las presiones del Gobierno francés.
La CE trata con Londres las garantías de Irlanda al ahorro
La Comisión Europea (CE) indicó el viernes que mantiene 'contactos informales' con las autoridades británicas en torno a la decisión del Gobierno irlandés de garantizar durante los dos próximos años todos los depósitos bancarios de los seis grandes bancos del país.Según informa EFE, Gran Bretaña teme una fuga de dinero de los ahorradores hacia Irlanda a causa de esta medida y ya ha pedido explicaciones al respecto al Gobierno de Dublín, que defiende su acción como una medida de urgencia para evitar un colapso de su sector financiero.La irritación ante la decisión irlandesa no se limita sólo al Reino Unido. El vicepresidente económico español, Pedro Solbes, opinó el viernes que no se puede trabajar por un sistema financiero eficiente si algunos países adoptan decisiones unilaterales.Previsiblemente, la postura irlandesa será uno de los temas que tratará la minicumbre que celebran en París el sábado los mandatarios de Francia, Alemania, Reino Unido e Italia.Los contactos entre Londres y Bruselas se producen sin que Irlanda haya notificado oficialmente sus medidas al Ejecutivo comunitario. La CE se mantiene, además, en contacto con el Gobierno de Grecia por sus planes para ampliar las garantías en caso de quiebra de un banco. El ministro de Economía griego, Giorgos Alogoskufis, anunció ayer un paquete de medidas para reforzar la protección social ante la crisis financiera.Por otra parte, el supervisor británico, la FSA, anunció el viernes que se ha elevado a 50.000 libras esterlinas (63.800 euros) el importe mínimo garantizado a los depositantes en caso de insolvencia de una entidad. Hasta ahora se aseguraban 35.000 libras (44.700 euros).