Bonos ARS

Morgan Stanley recomprará 4.500 millones de dólares en instrumentos de deuda

El banco de inversión Morgan Stanley anunció hoy que recomprará a sus clientes bonos con intereses definidos por subastas (ARS, por su sigla en inglés) por valor de 4.500 millones de dólares.

Morgan Stanley precisó a través de un comunicado de prensa que "no más tarde del 30 de septiembre" de este año recomprará esos instrumentos financieros a todos sus clientes minoristas "con cuentas de diez millones de dólares o menos que compraron ARS (Auction Rate Securities) a través de la firma antes del 13 de febrero de 2008".

El anuncio de este banco de inversión se produce después de que el lunes el fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo, anunció que estaba investigando a JP Morgan Chase, Morgan Stanley y Wachovia por un presunto fraude a inversores que adquirieron ARS.

La semana pasada el grupo bancario Citigroup se comprometió a pagar una multa de 100 millones de dólares y a recomprar en el plazo de tres meses a sus clientes ARS por valor de 7.000 millones de dólares.

El banco suizo UBS pagará una multa de 150 millones de dólares y devolverá más de 11.000 millones de dólares a unos 40.000 clientes de Estados Unidos que invirtieron en ese tipo de deuda.

El banco de inversión Merrill Lynch también anunció la semana pasada una recompra voluntaria de ARS en manos de sus inversores minoristas.

Citigroup, UBS y Merrill Lynch son los tres mayores participantes del mercado de ARS, con la emisión de cerca de la mitad de ese tipo de bonos.

La Fiscalía investigaba a estos bancos por vender ARS como una inversión ¢segura¢ y con un equivalente concreto en efectivo, cuando en realidad afrontaban un creciente riesgo.

La crisis del sector financiero, que estalló en Estados Unidos hace un año, contribuyó a que el mercado de ARS colapsara el pasado febrero. A raíz de ese colapso quedaron en las manos de miles de inversores bonos de deuda que no podían vender ni hacerse efectivos por falta de liquidez.