WPP lanza una opa hostil sobre TN Sofres y anticipa una guerra de ofertas
El segundo mayor grupo publicitario mundial, WPP, lanzó una oferta hostil de 1.082 millones de libras (1.359 millones de euros) en efectivo y en acciones sobre la firma de estudios de mercado Taylor Nelson Sofres (TNS), que hace un mes acordó fusionarse con GfK. La alemana planea otra opa en efectivo.
El regulador del mercado británico había fijado el día de ayer como fecha límite para que WPP presentara una nueva oferta por Taylor Nelson Sofres (TNS) o se retirase definitivamente de la puja, tras realizar tres propuestas de compra, fallidas porque fueron rechazadas por el consejo de administración de TNS. Con la nueva oferta de WPP, desata una batalla con la alemana GfK por controlar una de las primeras firmas del mundo de estudios de mercado, por detrás de Nielsen. En un entorno de crisis económica, el análisis de mercado se convierte en un negocio clave para los grupos publicitarios y de comunicación, ya que analizan tenencias de los consumidores.
La oferta lanzada ayer por WPP consiste en 173 peniques en efectivo y 0,1889 títulos de WPP por cada acción de TNS, lo que valora la compañía en 1.082 millones de libras o 260,6 peniques por acción, según WPP. El precio es un 52% superior al de cierre de TNS del 28 de abril, víspera de que anunciara su intención de fusionarse con GfK.
La reacción de TNS y de la alemana no se hicieron esperar. El consejo de TNS señaló en una nota que, tal y como hizo en las dos intentonas anteriores de WPP, 'por unanimidad, rechaza la oferta' ya que 'infravalora' la empresa.
Además, TNS señaló que 'ha acordado con GfK seguir adelante con la fusión propuesta' y que le ha permitido al grupo alemán 'avanzar en las negociaciones'. Además, 'identificará potenciales fuentes de efectivo y de financiación con capital en relación a una posible oferta alternativa por TNS'. Según Bloomberg, GfK ha dejado a un lado la propuesta de fusión amistosa con TNS y trabaja ya en una opa en efectivo por la firma de estudios de mercado para hacer frente a la multinacional publicitaria británica. 'Tendremos que ofertar más por Taylor Nelson que WPP', dijo a Bloomberg el consejero delegado de GfK, Klaus Wuebbenhorst.
La oferta de WPP elimina la condición de contar con el respaldo del consejo de TNS y solicita a los accionistas que rechacen la fusión de TNS y GfK en la junta del 18 de julio.
El consejero delegado de WPP, Martin Sorrell, afirmó que la compañía 'ha retirado la anterior condición de que el consejo de TNS recomendara la oferta', puesto que, pese a los esfuerzos de los tres últimos meses 'ha sido imposible llegar a un acuerdo'. Además, señaló que ha contactado con accionistas que estarían de acuerdo con la propuesta. 'La oferta de WPP representa una propuesta superior a la de GfK que, en realidad, es una compra sin prima y una fusión desigual', dijo Sorrell.
Según Wuebbenhorst, 'WPP fue obligado por el regulador británico a presentar una oferta hoy por ayer y no creo que Sorrell lance una opa que no le dé margen de maniobra'. Añadió que una oferta de GfK sería 'amistosa, y no hostil como la de WPP'.
La firma de análisis cierra por encima del precio ofrecido
La oferta de compra de WPP sobre Taylor Nelson Sofres hace prever una respuesta de su rival alemana GfK. Así lo entendió también el mercado, ya que la acción de TNS cerró por encima del precio ofrecido por la multinacional británica. TNS subió en Bolsa un 10,69% y finalizó en 274,5 peniques por título, cuando la oferta es de 260,6 peniques. WPP también fue premiada en Bolsa, al subir un 1,19%. La gran perdedora de la sesión fue el mayor grupo germano de estudios de mercado, que se dejó un 11,4% en el parqué.GfK y WPP compiten por TNS. Los expertos consideran que las empresas de estudios de mercado son fundamentales ante una crisis económica, más para WPP que necesita expandirse en este área para reforzar su negocio publicitario.TNS y GfK acordaron en junio una 'fusión entre iguales' mediante intercambio de acciones. Entonces, anunciaron la creación de la segunda mayor empresa mundial del sector de análisis de mercado por ingresos, por detrás de AC Nielsen.