Portillo lanza una macroampliación de 2.000 millones en Inmorcal

Inmocaral, presidida por Luis Portillo, anunció ayer su propósito de ampliar capital en más de 2.000 millones de euros, lo que convertiría a la compañía en una de las primeras inmobiliarias por valor de mercado en España. Portillo pretende integrar en Inmocaral buena parte de los activos de su sociedad Grupo Zent. Las acciones de Inmocaral subieron ayer un 27,27%.

Luis Portillo, presidente de Inmocaral, incorporará al capital de la inmobiliaria sus participaciones en empresas y activos incluidos en su sociedad Zent, como parte de la ampliación de capital de más de 2.000 millones de euros que la compañía planea llevar a cabo. La operación sería una de las mayores de su tipo realizadas en España.

Inmocaral se disparó ayer un 27,27% en Bolsa hasta 8,4 euros por título, casi cuatro veces el precio de 2,2 euros al que se emitirán las nuevas acciones. El lunes la cotización cayó un 19,4%.

Inmocaral, antigua Fosforera, comunicó ayer a la CNMV su intención de ampliar capital por dicho importe, lo que convertiría a la empresa en una de las principales inmobiliarias de la Bolsa española, situándose al nivel de cotización de Fadesa y Colonial (cerca de 3.000 millones de euros de valor bursátil) y sólo por detrás de Metrovacesa (más de 7.000 millones). El valor en Bolsa actual de Inmocaral es superior a los 1.100 millones.

La acción cerró a 8,4 euros, cuatro veces más que el precio de la emisión

La operación se estructurará en tres aumentos de capital. El primero mediante la aportación de buena parte del patrimonio de Portillo, intención ya anunciada por el empresario cuando este, a finales de 2005, lanzó una opa para hacerse con el 72% de Inmocaral. En el folleto explicativo de opa el actual presidente del grupo inmobiliario indicaba su intención de aportar a la empresa activos controlados por su sociedad Zent por valor de 565,7 millones de euros. Con esta aportación, según las previsiones de Portillo señaladas en ese folleto, 'Grupo Zent tendría una participación aproximada del 81% del capital de Inmocaral'.

Otro aumento de capital, con aportaciones dinerarias, mediante la puesta en circulación de nuevas acciones, sería suscrito igualmente por Zent y 'accionistas significativos de la sociedad y por otros inversores estratégicos ajenos a Grupo Zent'. Alicia Koplowitz y el fundador y presidente de honor de Ferrovial, Rafael del Pino, controlan respectivamente un 6,5% y un 5,21 % de Inmocaral. Fuentes cercanas a la empresaria afirman que acudirá a la ampliación aunque 'no se ha decidido en qué cuantía'.

El tercer aumento de capital, igualmente a través de aportaciones dinerarias y emisión de nuevas acciones, 'iría dirigido a todos los accionistas' con excepción de los que hubieran suscrito las anteriores ampliaciones.

Según la comunicación enviada a la CNMV, el tipo de emisión (valor nominal más prima de emisión) será el mismo para los tres aumentos y la empresa considera que sea 'de 2,20 euros por acción, que se corresponde con 0,12 euros de valor nominal de la acción y 2,08 euros de prima de emisión por acción'. La compañía añade que 'en caso de llevar adelante la operación' nombrará un banco 'de reconocido prestigio' para que emita una opinión. Citigroup podría ser la entidad seleccionada, según fuentes consultadas.

Portillo accedió a la presidencia de Inmocaral después de que a finales de 2005 saliera del capital de Metrovacesa. En aquella operación Portillo logró 331,3 millones por su 5,66%.

Zent: más de 800 millones en activos

Luis Portillo, presidente de la inmobiliaria Inmocaral, tiene buena parte de su patrimonio integrado en el Grupo Zent. En el folleto de la opa sobre Inmocaral, Portillo daba cuenta de los activos con los que contaba para lanzar su oferta por el 72% del grupo inmobiliario.En él el empresario sevillano indicaba que la valoración de los activos controlados por Zent ascendían, según las cuentas de 2004, a 802 millones de euros. Entre los activos controlados por esta sociedad aparecen colegios, inmuebles en Madrid y Sevilla e inversiones financieras, además de participaciones en empresas agrícolas.La sociedad Zent explota el colegio privado Alminar, en Sevilla así como el servicio de transporte al colegio. Explota una finca de cítricos y fresas mediante la firma Producciones Agrícolas Nature, y a través de Jabugo Nature produce derivados del cerdo ibérico en Huelva.La actividad constructora del grupo Zent la realiza Nazaria, con una facturación anual de 65 millones. Expo-an es la sociedad promotora del grupo propiedad de su sede social, en Sevilla. Además la inmobiliaria Portival cuenta con activos en Madrid (como el Hotel Gran Vía) y en otras provincias españolas.El grupo Zent tiene también participaciones accionariales en cotizadas valoradas, en septiembre de 2005, en 374,2 millones de euros.