Los dueños de Cortefiel ponen plazo a su inversión
Los fondos de capital riesgo CVC Capital Partners, PAI y Permira, a través de MEP Retail España, han fijado la fecha de caducidad de su inversión en Cortefiel. Los socios prevén salir de la compañía en un plazo de tres a diez años.
Los fondos de capital riesgo integrantes de MEP Retail España, que adquirieron Cortefiel el pasado mes de septiembre, han establecido un límite temporal a su inversión: tienen previsto mantenerse como accionistas principales del grupo textil entre tres y 10 años para, una vez superado ese periodo, desinvertir.
'Los socios de MEP, de acuerdo con su horizonte temporal de inversión, tienen previsto desinvertir en Cortefiel en un plazo de tres a 10 años', señala el folleto de la opa promovida por los accionistas para excluir al grupo de Bolsa.
La compañía señala, sin embargo, que en la actualidad no existen 'planes sobre el momento, la forma y condiciones en que se vaya a realizar la futura desinversión'.
Los propietarios de Cortefiel explican en el folleto cómo procederá a la reorganización del grupo tras la opa de exclusión: MEP Retail España tiene intención de absorber Cortefiel y la mayoría de las sociedades del grupo. Para hacerlo, someterá la fusión a la aprobación de las juntas de accionistas, que se celebrarán tras la liquidación de la oferta.
En la fusión, los accionistas minoritarios de Cortefiel que mantengan sus acciones una vez finalizada la oferta, recibirán participaciones nuevas de MEP Retail España a cambio de sus títulos de Cortefiel. Para determinar la ecuación de canje, se tomará como valor para el grupo textil el equivalente al precio de la oferta 'salvo que existieran circunstancias que justificaran una valoración distinta'. Entre otras, la ecuación se verá afectada por el endeudamiento contraído por MEP en relación a la oferta y anteriores compras de acciones de Cortefiel.
El folleto explica que el efecto dilutivo de la fusión se vería reducido si, antes de su fusión con Cortefiel, MEP Retail España acordase 'la capitalización de los préstamos participativos que le fueron concedidos, puesto que se reduciría el endeudamiento relativo'. Otra propuesta es la de distribuir dividendos o reservas 'dado que se incrementaría el patrimonio de MEP Retail Spain'.
El plazo de aceptación de la opa presentada por MEP Retail ante la CNMV para excluir a Cortefiel de la negociación bursátil comenzó ayer y se extenderá hasta el próximo 16 de marzo.
Aperturas
El equipo gestor de Cortefiel prevé que el ritmo de aperturas conlleve que en el año 2010 se alcancen más de 1.600 establecimientos para todo el grupo, entre tiendas propias y franquiciadas. A cierre de 2005, contaba con 1.211 puntos de venta.
El grupo ganó 55,5 millones en su primer trimestre fiscal, un 19,8% más
Cortefiel obtuvo un beneficio neto de 55,5 millones de euros en el primer trimestre de su ejercicio fiscal (de octubre a diciembre), lo que supone un incremento del 19,8% en relación al periodo equivalente del año anterior, informó la compañía a la CNMV. Los ingresos crecieron un 6,5%, hasta 322,8 millones de euros, debido a la evolución positiva del formato Cortefiel. La empresa señaló que el mejor comportamiento por mercados correspondió al español. El resultado de explotación fue de 74,2 millones, un 15,5% más, gracias a la moderación en gastos operativos y al descenso de amortizaciones. El margen sobre ventas fue del 23%. La empresa señala, asimismo, que el incremento de los gastos financieros ha sido compensado por el impacto positivo en participadas de Douglas.Cortefiel precisó que, debido a la modificación de la fecha de cierre del ejercicio, del 28 de febrero al 30 de septiembre, los periodos no son totalmente comparables. La información del primer trimestre de este ejercicio incluye cifras de octubre, noviembre y diciembre de 2005 e incorpora la campaña de Navidad, periodos de intensa actividad comercial, muy superior al resto del año. Por contra, la información del primer trimestre del ejercicio anterior incluye los meses de marzo, abril y mayo.