Fondos con un toque exótico
Las bases de datos de Lipper registran ya cerca de 10.000 fondos autorizados a la venta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), si contamos todas las clases de acciones disponibles. No son pocos los que consideran esta oferta excesiva pero, en cualquier caso, permite al inversor español en la práctica invertir en casi cualquier tipo de activo y área geográfica por exótico que pueda parecernos.
Por ello, no es de extrañar que los fondos de inversión se hayan situado también como una opción estrella en las carteras de inversión de los grandes patrimonios y la banca privada en general. Aunque gran parte de estas opciones exóticas se las debamos a las gestoras extranjeras internacionales, que registran sus gamas de productos en España, también encontramos alguna opción interesante entre los fondos domiciliados de gestoras nacionales.
En esta ocasión, vamos a repasar algunas de esas alternativas poco usuales en las carteras de inversión españolas, pero que indudablemente el inversor más sofisticado y agresivo debiera considerar, si bien para incluir con un peso ciertamente reducido, buscando potenciar la rentabilidad total de la cartera.
En primer lugar, destacamos una de las opciones en las que existen más fondos disponibles, la renta variable india. Concretamente tenemos registrados en España siete fondos de inversión, pertenecientes a esta categoría, de grandes gestoras internacionales como HSBC, Fidelity o DWS. Su rentabilidad media el pasado mes fue excelente, como la de la mayor parte de fondos emergentes en general, alcanzando el 12,44%.
Su retorno acumulado medio en los primeros 11 meses del año se eleva al 44,65%, lo que nos indica que a pesar de no ser de los más destacados entre los fondos emergentes, superan claramente a la renta variable del otro gigante asiático, China.
Parece que el mercado bursátil indio se esta beneficiando de unos crecimientos económicos no muy lejanos a los chinos, pero con la ventaja añadida de que la transparencia y , sobre todo, la apertura del mismo y reflejo de su realidad económica es bastante superior.
En los últimos meses, he recibido consultas por parte del algún inversor bastante arrojado sobre la disponibilidad de algún fondo que invirtiera exclusivamente en Turquía. El atractivo de este país es evidente, a pesar de su elevado riesgo, dado del bajo nivel de que parte y de la posibilidad de que finalmente sea admitido en la Comunidad Europea.
Pues bien, de esta categoría encontramos dos fondos, uno de la gestora norteamericana Fidelity y otro de EMIF, gestora domiciliada en Luxemburgo, en la que BBVA tiene una participación. Se trata de una Bolsa estrecha con una moneda, la lira turca, muy volátil, pero que desde la primavera del año 2003 esta disparada y ha sido la estrella del pasado mes de noviembre con rentabilidades superiores al 20%.
Dentro de la oferta de gestoras españolas hay que destacar un producto del Santander, SCH Selección Brict, que se caracteriza por invertir en lo que se denomina países BRICT. Se trata de los países que atienden a las iniciales de Brasil, Rusia, India, China y Turquía.
Es una selección de países emergentes de gran tamaño y con expectativas de crecimiento y desarrollo importantes. Una de las principales ventajas de este fondo es su diversificación, superior a los anteriores, gracias a que sus inversiones se encuentran diversificadas entre cinco países y a que invierte a través de otros fondos de inversión, gestionados por expertos en cada uno de ellos.
Por último, otra Bolsa de un solo país, que se encuentra disponible, a través de tres fondos, es la rusa. Al más puro estilo de países emergentes nos encontramos con gran dependencia de los precios de las materias primas como el petróleo y, en especial en el caso ruso, la interferencia política en los asuntos económicos. Esto último no ha sido óbice para que la Bolsa de este país gane más de un 70% en lo que va de año y los fondos de DWS y ABN Amro registrados a la venta en España lo hagan también. La rentabilidad de estos dos fondos en lo que transcurre de año se sitúa en el 77% para el caso de DWS y en el 81% para el de ABN Amro.
Análisis. La opción de invertir con ética
Otra de las opciones menos habituales que también encontramos en el mercado español son los llamados fondos de inversión éticos.Son fondos que invierten en compañías que de alguna manera se preocupan del medio ambiente, abanderan la responsabilidad social, etc.Es una manera de contribuir a nobles causas a través de la inversión y ello no significa necesariamente peores resultados.En España, BBVA destaca con varios fondos como el Desarrollo Sostenible o el Solidaridad, con interesantes retornos en el año.