Los valores pequeños de EE UU se frenan
La dinámica economía estadounidense genera un gran número de pequeñas y medianas compañías además de las grandes corporaciones multinacionales. Uno de los índices más usados por los gestores de fondos de Bolsa de small cap es el Russell 2000, que agrupa a 2000 compañías pequeñas.
La recuperación bursátil disfrutada en los últimos tres años ha visto como este tipo de compañías ha superado con gran diferencia a las de alta capitalización. Esta tendencia sigue observándose a nivel europeo en lo que llevamos transcurrido del año, sin embargo, en Estados Unidos este no esta siendo el caso. Concretamente, el índice blue chip de referencia, el S&P 500, se deja cerca de un 2% mientras que la pérdida media del Russell 2000 se eleva al 4%.
La depreciación del euro con respecto al dólar esta permitiendo que las rentabilidades medias en euros de los fondos, pertenecientes a la categoría Lipper Renta Variable Norteamérica Pequeñas Compañías, se quede solamente en el 0,65%. Dentro de los 38 fondos disponibles a la venta en España destacamos el Fortis Equity Mid Caps USA por su política de invertir en una cartera diversificada de valores medianos. Su índice de referencia es el Russell MidCap al que persigue estar correlacionado, aunque trata de batir al mismo tiempo, mediante un proceso de inversión puramente cuantitativo.