Las salidas a Bolsa impulsan la recuperación de la banca de negocios
El aumento de salidas a Bolsa de empresas ha dado el impulso definitivo a los principales bancos de inversión, que entran de lleno en la senda de negocio alcista tras un 2003 muy débil. Goldman Sachs y Morgan Stanley lideran los ingresos por comisiones.
El duelo tiene lugar entre Goldman Sachs y Morgan Stanley, tercera y segunda firma de inversión de EE UU, respectivamente. El primero ha sido el que más ha ingresado en comisiones por gestionar OPV, 591 millones de dólares (493 millones de euros). Participó en operaciones valoradas en 13.500 millones de dólares (9.900 millones de euros) con una comisión media del 4,4%.
Lleva seis años liderando este ranking y es también el primero si se tiene en cuenta el total de operaciones que administró, con 582.998 millones.
Mientras, Morgan Stanley ha sido por primera vez número uno por volumen de OPV gestionadas, 14.000 millones de dólares (10.360 millones de euros), entre ellas la venta de Virgin Mobile del multimillonario Richard Branson o Eircom Group, de Georges Soros. Obtuvo en total 559 millones de dólares de ingresos (414 millones de euros) con una comisión media del 4%.
El banco lideró, además, los ingresos por colocaciones en Europa (36.800 millones de dólares) pero con una menor comisión de promedio, del 2,2%, frente al 2,9% en 2000.
El año que acaba de cerrarse fue el más provechoso en salidas al mercado de empresas sin duda por la mejora de las Bolsas. Se hicieron colocaciones por 132.000 millones de dólares (97.680 millones de euros), con lo que más que duplicó las registradas en 2003 (52.000 millones de dólares). Y es que éste es el negocio que más ingresos proporciona a los bancos de inversión por sus altas comisiones, al menos un 25% más altas que otras operaciones.
UBS, quinta en OPV
El presente ejercicio 'puede ser mejor para las OPV' si los mercados siguen la tónica, según varios analistas.
Tras Goldman Sachs y Morgan Stanley, Merrill Lynch se colocó en tercer lugar con operaciones por 10.000 millones. Le siguió Citigroup, primer banco del mundo, con salidas a Bolsa por 9.100 millones. Tras él, la primera entidad europea en este negocio, el banco suizo UBS (8.850 millones).