Máximo histórico de la deuda familiar tras subir otro 17%

Las familias españolas debían al finalizar el año 2003 507.585 millones de euros, un 17% por encima de los 433.720 que adeudaban al terminar 2002, según los datos proporcionados ayer por el Banco de España. Pese al fuerte aumento de la deuda, que se ha duplicado desde el año 1998 y alcanza un nuevo máximo histórico, todos estos pasivos comprometidos por los hogares sólo suponen el 40,01% de los activos totales de éstos agentes económicos, que alcanzan 1,266 billones de euros.

El fuerte incremento del endeudamiento de las familias ha ido acompañado de la demanda creciente de viviendas cada vez más caras, ya que han duplicado su precio en los últimos cinco años.

En todo caso, dado que la deuda de lo hogares sólo supone el 40% de sus activos, podemos concluir que la situación financiera de estos agentes económicos es saneada en términos globales o agregados. Sin embargo, es cierto que los activos están en manos de una franja de hogares, y las deudas, en otras.

En términos globales, la riqueza financiera neta, la diferencia entre el valor de los activos y el endeudamiento, es de 758.508 millones de euros al terminar el año pasado, con un crecimiento del 12,2% en el último año. Esta variable, siempre la diferencia entre activos y pasivos, ha tenido un comportamiento bastante errático en los últimos años: en el año 1996 ya llegada a medio billón de euros, y tras llegar a los 730.066 millones de euros en 1999, registró dos años descensos acusados, como consecuencia de la caída de los precios de las acciones, mientras que los pasivos han mantenido una progresión continua como consecuencia de los precios de los inmuebles.

Reparto de activos

Entre los activos, además de los 508.519 millones de euros de depósitos y efectivo, destacan los 483.414 millones de euros que valen las acciones y otras participaciones en sociedades que tienen los hogares españoles (en 1996 eran sólo 238.208 millones de euros); o los 191.206 millones de reservas técnicas de seguros (95.414 en seguros de vida y otros 78.024 en fondos de pensiones). De los activos destaca el crecimiento del efectivo, que llegaba al finalizar el año 2003 a los 62.221 millones de euros (más de diez billones de pesetas).

Entre las acciones, el valor de las cotizadas llega a 116.754 millones de euros, y el de las no cotizadas a 168.622 millones. En fondos de inversión tienen las familias españolas otros 153.454 millones de euros. Estas tres últimas partidas han subido notablemente sobre el valor de 2002.

Por lo que se refiere a las deudas (507.585 millones), son mayoritariamente préstamos, con 443.774 millones de euros, de los que 418.191 tienen carácter de largo plazo, frente a los 139.075 millones en préstamos a largo plazo que tenían los hogares en el año 1996.

Los empréstitos a corto llegan a 25.583 millones de euros, según los datos del Banco de España. El resto de los pasivos están configurados como créditos comerciales y anticipos y otras cuentas pendientes de pago, y llegan a 63.811 millones de euros.