El valor de las salidas a Bolsa en Europa cayó un 42% en 2003
Las nuevas colocaciones sumaron en Europa 6.700 millones en 2003, frente a los 11.500 de 2002, según el informe trimestral de Pricewaterhousecoopers. El mercado está, sin embargo, en franca mejoría. El cuarto trimestre vivió un alza interanual del 116% en el capital emitido.
El sector de la minería lideró las salidas a Bolsa en Europa durante 2003 con 17 nuevas ofertas, que representan un 16% del capital ofrecido. La operación más importante fue la de Yell Group, que ascendió a 1.642 millones de euros. Antena 3 quedó en quinto lugar con 420 millones. Red Eléctrica fue la sexta con 417 millones, pero no vendió acciones al público, sino que fue una colocación institucional.
El número de OPV fue en 2003 de 143, frente a 174 en 2002. Las perspectivas son, sin embargo, muy positivas. PwC afirma que el mercado muestra 'claros síntomas' de recuperación. 'Básicamente hay dos razones que apuntan al optimismo: la recuperación de salidas en el último trimestre de 2003 y la gran cantidad de empresas que están preparando nuevas colocaciones', declaró a Cinco Días el responsable de PwC en España de Mercados de Capitales, Edmund Hodgeon.
El socio de PwC destaca que tras la guerra en Irak comenzó a recuperarse la confianza de los inversores en los mercados de valores. Hodgeon ve como un factor 'fundamental' que la tendencia alcista se haya mantenido, ya que las empresas ven así con mejores expectativas la oportunidad de salir a Bolsa.
'Este proceso estaba muerto hace unos meses', reconoce el directivo. 'Ahora son muchas las empresas que se están preparando para salir'. PwC no quiere anticipar cifras concretas, pero cree que el número de operaciones podría superar a las 69 registradas en el cuarto trimestre. El escenario actual contrasta con el primer trimestre de 2003, cuando sólo se produjeron 14 nuevas colocaciones.
Liderazgo de los medios de comunicación
El sector de medios de comunicación dominó de largo el mercado de OPV en 2003, si se mide en términos de capital ofrecido. Tres empresas del sector figuran entre las diez nuevas emisiones más importantes por capital. Se trata de Yell Group, Antena 3 y Center Pacs. Juntas suman 2.415 millones de euros, más de 1.000 millones por encima del segundo grupo en relevancia, el de la minería.La Bolsa de Londres se consolidó como el mercado más atractivo. Acaparó un 65% del volumen de capital ofrecido en las nuevas colocaciones, frente al 52% de 2002. En términos absolutos registró, no obstante, un descenso de 907 millones.