'Telecos' y tecnológicas reaniman el mercado de renta fija privada
La bajada de los tipos de interés y la recuperación de las Bolsas desde mínimos no sólo ha favorecido la recuperación de los valores de crecimiento. Varias empresas han aprovechado la coyuntura actual para colocar títulos en el mercado. KPN y France Télécom emitieron acciones y obligaciones por 8.500 millones de euros la semana pasada. La estadounidense AT&T colocó con éxito 11.220 millones de euros en bonos y Alcatel, la última en sumarse a la lista, planea vender 750 millones de euros en bonos a cinco años.
La francesa, que posee una deuda que ronda los 5.300 millones de euros, pondrá en marcha la operación esta semana, según un banco encargado de la venta que no dio detalles sobre la colocación. Alcatel vendió 1.000 millones de euros en bonos a cinco años el año pasado a un tipo de interés del 6,005%. El rendimiento de estos títulos alcanzó el 6,49% recientemente, un 2,56% más que los títulos del Gobierno francés.
La crisis actual y la caída de ventas ha pasado factura a Alcatel. Standard & Poor's y Moody's han bajado la calificación de riesgo de la francesa hasta situarla ligeramente por encima del nivel basura.
La bajada de tipos de interés ha logrado acaparar el interés inversor y reducir la aversión al riesgo. AT&T dobló la oferta inicial ante la demanda suscitada gracias al alto rendimiento que ofrecían sus títulos. En un intento por atraer inversores, Alcatel ofrecerá un 1,5% más de intereses si la calificación cae hasta alto riesgo o especulativa, según JP Morgan.