La banca pide que las plusvalías latentes puedan compensar las minusvalías
El Banco de España está estudiando la petición realizada el pasado 19 de septiembre por las cajas de ahorros, a través de la CECA, y de varios bancos, para que las plusvalías latentes existentes en sus carteras de renta variable compensen contablemente las provisiones que deben realizar las entidades financieras por minusvalías. Esta petición se apoya en la negativa evolución de la Bolsa y su impacto en la cuenta de resultados de la banca.
La negativa evolución de los mercados de renta variable, y sobre todo de la Bolsa, a lo largo del último año y medio está afectando negativamente en la cuenta de resultados de gran parte de las entidades financieras.
Bancos, cajas y cooperativas de crédito han comprobado cómo sus resultados por operaciones financieras están sufriendo una merma considerable en su aportación a la cuenta de resultados. Este impacto negativo se ha agravado en el tercer trimestre del año, tras la caída en picado de la Bolsa, según reconocen las fuentes financieras consultadas.
A este recorte de beneficios por operaciones financieras, se unen, además, las mayores provisiones que deben realizar las entidades financieras por las minusvalías contabilizadas en estos meses, y agravadas en las últimas semanas, por su cartera de renta variable (principalmente por sus participaciones en empresas cotizadas).
Por esta razón, las cajas de ahorros, a través de la CECA, y varios bancos, han solicitado formalmente al Banco de España un nuevo tratamiento contable en la cartera de renta variable. La idea no es nueva, pero ha sido el pasado 19 de septiembre cuando las cajas, en un consejo de la CECA, aprobó enviar a la autoridad supervisora esta petición, dada la negativa situación de los mercados, lo que se está reflejando en un impacto negativo en la cuenta de resultados.
Lo que pretenden es que las plusvalías latentes existentes en la cartera ordinaria de renta variable (en la que se encuentran las participaciones estables que no superan el 3% del capital de la sociedad si ésta cotiza o del 20% si no cotiza) "puedan netearse con las minusvalías existentes y, por lo tanto, compensen las pérdidas registradas en esta cartera y que deben provisionarse trimestre a trimestre", señalan fuentes financieras.
Hasta ahora, y según la Circular del Banco de España 4/91 modificada en este aspecto en 1994, las plusvalías latentes no tienen ningún efecto en la cuenta de resultados ni en los recursos propios de las entidades. Mientras que las minusvalías de la cartera ordinaria deben provisionarse trimestralmente. Por ello, las entidades financieras optan en muchas ocasiones por ejecutar las plusvalías latentes y vender parte de sus participaciones para compensar las minusvalías.
Este método contable deriva en varias ocasiones en que las entidades se tengan que desprender de participaciones que querían conservar. Además, en estos momentos, pueden provocar nuevas caídas en los precios de cotización, lo que agrava la situación de la Bolsa, con ordenes de venta, aseguran fuentes financieras.
De admitir el Banco de España estos cambios contables, se obtendría un balón de oxígeno para la cuenta de resultados del conjunto del sector financiero, que han visto cómo sus beneficios por operaciones financieras han ido rebajando su importancia en su aportación al beneficio antes de impuestos, explican fuentes financieras.
Menor capitalización
Otras fuentes recuerdan la tradicional política conservadora y de máxima prudencia del Banco de España, lo que ha derivado en uno de los sistemas financieros más solventes del mundo. Pero, añaden que si la situación actual de los mercados se dilata, "las entidades españolas serán las más solventes del mundo, pero también serán un bocado cada vez más apetecible para los grandes bancos internacionales, dada la cada vez menor capitalización de nuestras entidades, provocada por la coyuntura bursátil".
Según un informe de Analistas Financieros Internacionales (AFI), en el primer trimestre de 1998 los resultados por operaciones financieras llegaron a representar el 40% del beneficio antes de impuestos (BAI) en las cajas de ahorros, mientras que en el último trimestre de 2000 restaron un 10%, periodo en el que el Ibex cayó un 16%.
Entre las nuevas propuestas de Basilea II (de agosto pasado) figura la fórmula de compensar minusvalías con plusvalías latentes, método que ya aplican otros países.
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