Ola de ventas en las Bolsas con el crudo por las nubes: el Ibex pierde los 17.000 puntos
Con el petróleo disparado por encima de los 110 dólares por barril, los índices mundiales sufren la presión vendedora
Venta masiva en los parqués bursátiles este lunes después de que el crudo superara los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022 y haya rozado los 120, con la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán sin dar señales de remitir y con ambas partes dispuestas a prolongar el conflicto. El dólar avanza y al tiempo se profundiza la venta de bonos a nivel mundial.
Después de que las Bolsas sufrieran pérdidas abultadas la pasada semana -en el caso del Ibex el descenso fue del 7%, superado el 6,68% que cayó tras el anuncio de los aranceles y y su peor balance semanal desde marzo de 2022, tras el estallido de la guerra de Ucrania-, la ola de ventas arrasa en los parqués de todo el mundo: el Ibex 35 modera los descensos al 2% tras caer un 3% en el inicio de la sesión y perder los 17.000 puntos. En Europa, las Bolsas sufren también caídas de alrededor del 2%.
En Estados Unidos, los futuros del Nasdaq y del S&P500 pierden más del 1%. En Asia los descalabros también son pronunciados. La peor parte se la lleva el Kospi de Corea del Sur que se hunde un 5,96% al cierre, al tiempo que el Nikkei de Japón encaja un recorte del 5,24%.
La agitación se produjo cuando el crudo Brent subió hasta un 29%, hasta alcanzar los 119,50 dólares por barril, lo que se suma al aumento del 28% de la semana pasada, ya que el conflicto entró en su segunda semana. El West Texas Intermediate se dispara un 31%. Los principales productores de petróleo también comenzaron a reducir la producción y el tráfico a través del estrecho de Ormuz se detuvo por completo.
Ambas partes parecen prepararse para un conflicto potencialmente prolongado. Irán ha nombrado a Mojtaba Jameneí para suceder a su padre como líder supremo de la República Islámica, mientras que el presidente de EE UU, Donald Trump, afirmó que el aumento de los precios del petróleo era un “precio muy pequeño a pagar” por la seguridad y la paz.
Los bonos del Tesoro se venden debido a la preocupación por la aceleración de la inflación, y los rendimientos de referencia a 10 años de EE UU. escalan. El rendimiento a tres años de Australia, sensible a la política monetaria, suben hasta alcanzar su máximo desde 2011, mientras que los futuros de los bonos alemanes caen hasta casi su mínimo en 15 años.
Bancos centrales
Los futuros de los tipos de interés ceden ya que los inversores temen que el riesgo de una mayor inflación haría más difícil para la Reserva Federal flexibilizar la política monetaria, a pesar de que las decepcionantes cifras de empleo parecen abogar por el estímulo.
Se prevé que los datos sobre precios al consumidor en EE UU, que se publicarán el miércoles, muestren que el ritmo anual se mantendrá en el 2,4% en febrero. El indicador de inflación subyacente preferido por la Fed se publicará el viernes y se espera que se mantenga en el 3%, muy por encima del objetivo del 2% del banco central, y los analistas ven el riesgo de una cifra aún mayor.
El peligro de una inflación impulsada por la energía ha llevado a los mercados a apostar a que el próximo movimiento de tipos del Banco Central Europeo (BCE) podría ser al alza, posiblemente ya en junio. En cuanto al Banco de Inglaterra, los mercados han pasado a estimar solo un 40% de probabilidad de una nueva flexibilización, en comparación con dos o más recortes antes del inicio del conflicto en Oriente Medio.
Los inversores, nerviosos, buscan la liquidez del dólar, mientras que prefieren evitar las divisas de países importadores netos de energía, como Japón y gran parte de Europa. “Asia se lleva la peor parte de la fuerte escalada de los precios del petróleo y hay pocos lugares donde refugiarse”, explica Vishnu Varathan, jefe de investigación macroeconómica para Asia (excluyendo Japón) en Mizuho.
Sin indicios de fin de las hostilidades en Oriente Medio y con los petroleros aún sin atreverse a cruzar el estrecho de Ormuz, los inversores se preparan para un largo período de mayores costos energéticos. “Ante la peor crisis de suministro de petróleo desde la década de 1970, todas las miradas estarán puestas en la respuesta de Washington”, declaró Helima Croft, directora de estrategia global de materias primas de RBC Capital Markets, a Reuters. “Sin una definición clara de cómo se ve una victoria, es difícil pronosticar si este será un conflicto que durará varias semanas o varios meses”.
Hasta la fecha, ni las recomendaciones políticas de la Casa Blanca ni los anuncios televisivos optimistas han aliviado la aguda ansiedad del mercado por la paralización del transporte marítimo y los cierres en cascada en toda la región.
Juna José Fernández Figares, director de análisis de Link Gestión, considera que “el mayor problema al que se enfrentan de momento los inversores es la falta de visibilidad, ya que, a día de hoy, los objetivos de E EUU e Israel al iniciar la guerra no terminan de estar claros, lo que hace muy complicado determinar cuándo puede acabar el mismo”.
Las ventas se extienden por todas las regiones y clases de activos, ya que el recrudecimiento geopolítico añade una nueva tensión a los mercados, que ya se encuentran bajo presión por las perturbaciones de la IA y las preocupaciones sobre la posibilidad de fisuras en los mercados crediticios. La escalada de la crisis ha dejado a los inversores atrapados entre el riesgo de una nueva inflación derivada del aumento de los precios del petróleo y los signos de enfriamiento del mercado laboral estadounidense.
“Es una posición de miedo”, con gente que obtiene beneficios de los mercados y adopta una actitud de esperar y ver qué pasa, explica Anna Wu, estratega de activos cruzados de Van Eck Associates Corp, en declaraciones recogidas por Bloomberg. “Los mercados están previendo una escalada del conflicto”.
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