Aeternal Mentis, fallida estrella española de la IA, reajusta su plan de negocio con nuevas pérdidas y pocos ingresos
La empresa, cotizada en BME Growth, pierde dos millones en 2025. El auditor advierte de su bajo nivel de actividad operativa y su reducido volumen de ingresos
Aeternal Mentis, considerada como una de las estrellas españolas del ámbito de la inteligencia artificial (IA) en años pasados, y cotizada en BME Growth, ha vuelto a registrar unos malos resultados, que han llevado a la empresa a revisar las previsiones del plan estratégico para el periodo entre 2026 y 2028.
En 2025, Aeternal Mentis perdió más de dos millones de euros, por encima de los 1,84 millones de 2024, y superando ampliamente los números rojos proyectados de 992.431 euros (una desviación del 102,4%), según explica la empresa en el informe financiero anual remitido a BME Growth. Según la firma, el impacto masivo de las amortizaciones del inmovilizado técnico, por 1,33 millones, ha sido el factor determinante.
Aeternal Mentis explica que, al no existir una base de ingresos suficiente para contrarrestar este gasto contable, el resultado neto se ha deteriorado hasta el doble de lo estimado, forzando la adopción de medidas drásticas de ahorro. Y es que la cifra de negocios real al cierre de 2025 se situó en 241.209 euros, por encima de los 91.749 euros de 2024, si bien con una desviación crítica del 74,9% respecto al Plan de Negocio establecido en octubre de 2024.
La firma reconoce que este desfase indica que la tracción comercial estimada no se ha materializado con la velocidad proyectada, evidenciando una brecha sustancial entre la capacidad técnica disponible y el volumen de contratación real. “A pesar de que el mercado de soluciones de IA muestra una demanda creciente, la sociedad ha encontrado barreras de entrada superiores a las previstas, especialmente en ciclos de venta corporativos de largo recorrido”, dice Aeternal Mentis, que añade que esta falta de facturación operativa le ha impedido que aprovechar su apalancamiento operativo, obligando a una revisión de la estrategia de precios y canales de distribución para los ejercicios venideros.
Según señala el auditor, Global Auditoría, dentro del epígrafe Fundamento de la opinión desfavorable, las cuentas anuales no expresan en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la sociedad a 31 de diciembre de 2025, ni de sus resultados y flujos de efectivos. Así, añade que la sociedad ha incurrido en pérdidas significativas en los ejercicios 2025 y 2024, y presenta un nivel de actividad operativa bajo, registrando un volumen de ingresos reducido, procedentes fundamentalmente del cambio de modelo de negocio, iniciado a finales del ejercicio de 2023.
De igual forma, el auditor destaca que la sociedad reconoce que, debido a factores externos y a una curva de adopción del nuevo modelo de negocio más lenta de lo previsto, los resultados de 2024 y 2025 no han sido acordes con la inversión técnica realizada, manteniendo una cifra de negocio en niveles todavía insuficientes para cubrir la estructura de costes fijos.
En este escenario, Aeternal Mentis ha publicado una actualización del Plan de Negocio 2026-2028. Para 2026, la compañía prevé unos ingresos de 486.209 euros (en 2024 había previsto alcanzar los 2,41 millones en 2026), con unas pérdidas de 1,57 millones (la previsión anterior era de 1,07 millones), según señala en su informe financiero, y unos ingresos de 1,066 millones en 2027, con pérdidas de 795.105 euros. Para 2028, el pronóstico pasa por unos ingresos de 1,061 millones, y unos números rojos de 667.645 euros. La firma sí prevé alcanzar en 2026 un ebitda positivo de 115.373 euros, que aumentaría a 692.117 euros en 2027 y 684.577 euros en 2028.
Según la empresa, esta nueva planificación adecúa las estimaciones de ingresos, gastos de explotación y necesidades de financiación a su estructura actual, proporcionando al mercado un marco de referencia realista y prudente.
Aeternal Mentis cotiza en el BME Growth, donde mantiene una capitalización bursátil superior a 113 millones de euros. La empresa, en cualquier caso, apenas ha registrado cambios en su cotización durante los últimos meses. Ayer, llegó a caer un 4,68% durante parte de la sesión, si bien cerró sin cambios, con un volumen de cinco acciones, según los datos de la web de BME Growth. En la última actualización, la firma señaló que las sociedades Sia Alrojo Holding y Clunia Partners contaban cada una con un 47,03% del capital. En el informe anual se señala que la autocartera ascendía al 0,54% del capital, mientras que el resto de los inversores tenían un 5,40% del capital. A lo largo de 2025, no hubo ningún cambio.