El Ibex suma un 1,6% y recupera los 13.300 puntos pese al regreso de las dudas a Wall Street
El anuncio del acuerdo entre Trump y Putin sobre el cese de los ataques a la infraestructura energética de Ucrania pasa de puntillas en la Bolsa estadounidense con el S&P 500 cayendo un 1,07% y el Nasdaq recortando un 1,71%
Los inversores han dado por finalizada la recuperación de la Bolsa estadounidense y tras dos jornadas consecutivas al alza, los principales índices de Wall Street han vuelto a teñirse de rojo pendientes de la reunión que ha comenzado hoy de la Reserva Federal, aunque no será hasta el miércoles cuando se de a conocer su decisión en materia de política monetaria. En el plano geopolítico, aproximadamente una hora después del cierre de los mercados europeos, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente ruso, Vladimir Putin, han anunciado un primer acuerdo limitado en el marco de las conversaciones que ambos mantienen sobre la invasión rusa de Ucrania.
En concreto, Putin ha trasladado al mandatario estadounidense que apoya una parte de la propuesta de tregua que le ha lanzado: la de que Ucrania y Rusia dejen de atacar sus respectivas infraestructuras energéticas durante 30 días. Este anuncio de que está dispuesto a aceptar esa condición, ha venido acompañado de una lista de exigencias entre las que ha incluido el cese completo del apoyo militar occidental a Ucrania. La noticia sobre este pacto entre Trump y Putin no ha tenido impacto en el mercado. Al cierre de la Bolsa europea, el S&P 500 ya cedía un 1%, caída que se ampliaba al 1,5% en el caso del Nasdaq. Los índices cerraron con descensos del 1,07% y del 1,71% respectivamente.
En Europa, los inversores han digerido este martes la aprobación en Alemania de la reforma necesaria para poder incrementar el gasto, tras conseguir el nuevo canciller Merz el apoyo de 513 parlamentarios, más de los dos tercios precisos para sacar adelante su paquete de estímulo de 500.000 millones para defensa e infraestructuras.
El Ibex 35 ha avanzado un 1,58%, subida que le ha permitido superar los 13.300 puntos gracias al impulso del sector bancario. CaixaBank ha sumado un 5%, mientras que Bankinter se ha anotado un 4,4% y Santander ha avanzado un 4%. Tras ellos se han colocado Unicaja (3,3%), Sabadell (2,4%) y BBVA (2,3%) ante la expectativa de que el mayor gasto en defensa por parte de Alemania, y el resto de países europeos, frene las rebajas de tipos del Banco Central Europeo (BCE). Frente a ellos, Iberdrola ha cedido un 0,4% penalizada por una rebaja de la recomendación de Morgan Stanley, que considera que la energética ya ha agotado todo su potencial alcista. Puig, por su parte, ha recortado un 0,3%.
En el resto de Europa, el Euro Stoxx 50 ha avanzado un 0,8%, mientras que el Dax alemán ha subido un 1% y el Cac francés, un 0,5%. El Bundestag ha dado luz verde al paquete de estímulos de 500.000 millones para invertir en defensa e infraestructuras, que lleva aparejada la relajación del freno de la deuda constitucional. Una herramienta que aumentará el gasto público alemán, pero ya esperada y que ha sido recibido con moderación en el mercado de deuda. El rendimiento del bono alemán a diez años ha moderado sus avances y se ha situado en el 2,81%; el bono a dos años, más sensible al precio del dinero, ha llegado ha retroceder levemente.
La aprobación del aumento del gasto en defensa ha sido bien recibida por las cotizadas europeas ligadas a la industria de la seguridad. La española Indra ha sumado un 3,3%, mientras que el sectorial del Stoxx 600 ha sumado un 0,6% en una jornada en la que Rheinmettal ha sumado un 5,7%, Leonardo ha avanzado un 2,2% y Thales ha ganado un 1,6%. Según cálculos de Amundi, “esta expansión fiscal podría proporcionar un estímulo fiscal de entre el 1,5% y el 2% del PIB anual a partir de 2026, con posibles efectos indirectos en otras economías europeas”, si bien, reconoce que el aumento del gasto militar europeo “sigue beneficiando principalmente a Estados Unidos. Construir una industria militar europea unificada llevará años, incluso con un amplio consenso político”. A nivel empresarial la jornada ha estado marcada por la compra de Google de la firma de ciberseguridad Wiz, una adquisición por la que desembolsará 32.000 millones de dólares en la que es la mayor operación realizada hasta la fecha por el gigante tecnológico.
En el plano macroeconómico, la confianza de los inversores en la economía alemana se disparó al máximo en más de dos años, mientras el país se prepara para cientos de miles de millones de euros en inversiones militares y en infraestructuras. El índice de expectativas del instituto ZEW subió a 51,6 en desde 26 el mes anterior, la lectura más alta desde febrero de 2022. Esta cifra es superior a la estimación media de 48,3 analistas en una encuesta de Bloomberg.
Además, este martes ha arrancado la reunión de la Reserva Federal, aunque no será hasta el miércoles cuando indique su decisión sobre tipos de interés. En el plano geopolítico, los presidentes de Estados Unidos y Rusia, Donald Trump y Vladímir Putin, mantendrán conversaciones destinadas a poner fin a la guerra de Ucrania. Desde Ibercaja, Cristina Gavín, jefa de renta fija, se mantiene en línea con el consenso de mercado y prevé dos bajadas de tipos a lo largo de 2025. “La Fed necesitará más datos en lo que a evolución de precios y efectos de los aranceles se refiere para poder justificar su decisión. Por este motivo, no veríamos la primera bajada hasta el mes de junio. Para la segunda bajada tendríamos que esperar para finales del tercer trimestre del año. En cualquier caso, hay que tener en cuenta, que la volatilidad va a seguir dominando los mercados, y las expectativas actuales pueden verse alteradas por lo que es imprescindible mantenerse atentos a lo datos de crecimiento e inflación que vayamos conociendo en los próximos meses que pueden sesgar la política monetaria de la Fed en uno u otro sentido”.
En el mercado de materias primas, el barril de Brent sigue a la baja y cotiza por debajo de los 71 dólares tras el fin del alto al fuego de Israel a Palestina.
Bolsas - Divisas - Deuda - Tipos de interés - Materias primas