Unicredit acelera en el Commerzbank y se convierte en su primer accionista al alcanzar el 21% del capital
El Ejecutivo alemán anunció el viernes que por ahora no volverá a vender títulos de la entidad alemana y que mantendrá su 12%
Unicredit se afianza en el capital de Commerzbank al tiempo que el Gobierno alemán frena en seco la venta de títulos de la entidad. El banco que dirige Andrea Orcel ha comunicado hoy que ha alcanzado el 21% del capital del grupo alemán, desde el 9% que tenía el pasado 11 de septiembre, lo que la convierte en su primer accionista, por delante del Estado alemán que mantiene su participación del 12%. La italiana ha logrado escalar en el accionariado mediante compras en el mercado de instrumentos financieros y lo anuncia pocos días después de que Berlín señalara que congela, por el momento, su salida del capital del banco en clara oposición a la estrategia de la italiana. La acción de Commerzbank, que ha llegado a caer un 5% durante la sesión, se dio la vuelta tras el comunicado de Unicredit y avanza un 0,5%.
Unicredit “ha suscrito hoy instrumentos financieros relativos a aproximadamente el 11,5% de las acciones de Commerzbank”, señala un comunicado emitido por la entidad. “La liquidación física de los nuevos instrumentos financieros solo podrá producirse una vez obtenidas las autorizaciones necesarias”, añade. Junto con la posición del 9% comunicada anteriormente, “la posición global de UniCredit asciende ahora a aproximadamente el 21%”, indica. Además, Unicredit adelanta que ha pedido autorización a los reguladores para seguir aumentando su presencia hasta el 29,9%.
Desde su irrupción en el capital de Commerzbank, la entidad italiana, que en Alemania es dueña de otro banco más pequeño, Hypovereinsbak, ha dejado abierta la puerta a intentar una adquisición total. Por detrás del 21% de Unicredit se sitúa el Estado alemán con un 12% y el resto son participaciones menores, por lo que el capital está muy atomizado. Aparentemente, el Gobierno alemán le pilló desprevenido el movimiento de Unicredit en Commerzbank cuando anunció que tenía el 9% del capital. Desde el Ejecutivo se ha acusado a Orcel de la falta de transparencia por haber comprado acciones en el mercado mientras acudía a la subasta para adquirir el 4,5% en manos del Estado.
El paso al frente de Unicredit este lunes se hace público días después de que el Ejecutivo alemán asegurara el viernes que, por ahora, no ejecutará ninguna otra venta de títulos, con lo que retrasas su salida del capital. En su reunión del 20 de septiembre, el comité directivo de la agencia responsable de las ventas decidió que “no venderá, hasta nuevo aviso, ninguna acción más tras la venta parcial de acciones de Commerzbank los días 10 y 11 de septiembre”, señaló en un comunicado. Añadió que Commerzbank “es una institución estable y rentable” y la estrategia del banco se dirige “hacia la independencia”. Con el bloqueo de la venta de acciones en manos públicas, y el comunicado público, se hace patente las posiciones distantes de Unicredit y del Gobierno alemán.
Pese al anuncio, Unicredit sigue dejando entrever que tiene sobre la mesa todas las posibilidades y que incluso no descarta un abandono. Así, el banco italiano afirma que su posición “ha sido cubierta para proporcionarle plena flexibilidad y opcionalidad”, es decir, que puede “mantener su participación, vender su participación a menor valor, o aumentarla aún más”, añade. Y deja la pelota en tejado alemán, ya que los siguientes pasos dependerán “del resultado del compromiso con Commerzbank, sus consejos de administración y de supervisión, así como con las partes interesadas en Alemania”.
La entrada de Unicredit en el capital y la posibilidad de una compra total suscitó mucha resistencia desde diversos ámbitos en Alemania, con la oposición de políticos, de representantes de los trabajadores y también de algunos miembros de la directiva de Commerzbank, como su primer ejecutivo, Manfred Knof. Algunos ejecutivos bancarios han mostrado preocupación porque una hipotética fusión pudiera limitar los préstamos a pequeñas y medianas empresas alemanas, según el diario Financial Times.
El Estado alemán anunció hace un mes su intención de salir del capital de Commerzbank y vender la participación adquirida durante el rescate bancario de la gran crisis financiera. Tras vender el 4,5% de las acciones el 11 de septiembre, se abrió un periodo de 90 días de bloqueo para nuevas ventas de títulos. De ahí que los analistas de RBC consideren que el comunicado del Gobierno del viernes refuerce el mensaje “obvio” de las reticencias del Gobierno a una compra total por parte de Unicredit y la búsqueda de la independencia de la entidad, según recoge Bloomberg. “Realmente no había necesidad del comunicado”, añaden estos expertos.
Unicredit por su parte sigue defendiendo las bondades de una hipotética fusión con Commerzbank tanto ara la economía alemana como para la europea. El banco italiano cree que hay un “valor sustancial que se puede desbloquear en Commerzbank”, ya sea de forma independiente o dentro de UniCredit, “en beneficio de Alemania y de las partes interesadas del banco en general”. Sin embargo, asegura en la nota, para que este potencial se materialice “es necesario actuar”. Cita “el reciente informe de la Comisión Europea”, para reforzar la idea de que “una unión bancaria fuerte dentro de Europa es clave para el éxito económico del continente”. Y añade que “garantizar el crecimiento y la competitividad del sector bancario alemán es fundamental tanto para la economía alemana como para Europa en su conjunto”.