La IA dispara a los chips y mata al software
Intel sube hasta un 30% en Bolsa y ServiceNow se hunde un 17% en un día por las previsiones. Los centros de datos tiran de los semiconductores mientras Anthropic amenaza a muchas tecnológicas
Las sesiones bursátiles del jueves y viernes en el Nasdaq han mostrado dos ejemplos del actual escenario sobre el impacto de la implantación de la inteligencia artificial (IA) en la industria tecnológica. Intel llegó dispararse el viernes cerca de un 30%, tras publicar unas previsiones de ingresos sólidos para el segundo trimestre, impulsados por la demanda en los sectores de la IA y los centros de datos, junto con la firma de nuevas alianzas estratégicas, entre las que destaca la establecida con Elon Musk ...
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Las sesiones bursátiles del jueves y viernes en el Nasdaq han mostrado dos ejemplos del actual escenario sobre el impacto de la implantación de la inteligencia artificial (IA) en la industria tecnológica. Intel llegó dispararse el viernes cerca de un 30%, tras publicar unas previsiones de ingresos sólidos para el segundo trimestre, impulsados por la demanda en los sectores de la IA y los centros de datos, junto con la firma de nuevas alianzas estratégicas, entre las que destaca la establecida con Elon Musk para el proyecto Terafab con Tesla y SpaceX.
Por el contrario, las acciones de ServiceNow se desplomaron el jueves un 17,75%, hasta 84,78 dólares, su precio más bajo en seis años después de que el proveedor de software para tareas empresariales presentara resultados decepcionantes para los inversores y anunciase que algunos acuerdos de venta se han retrasado como consecuencia a la guerra en Oriente Medio. Los principales desarrolladores de software, como ServiceNow, se enfrentan a un fuerte escepticismo por parte de Wall Street sobre su capacidad para prosperar en la era de la IA.
A estas alturas del año, el Philadelphia Semiconductor Index acumula una revalorización del 45% desde principios de enero y del 150% en los últimos 12 meses, alcanzando su mayor racha de subidas diarias desde 2002. Por el contrario, el S&P North American Technology Software Index o el Dow Jones U.S. Software Index ceden desde comienzos de 2026 casi un 20%.
En este escenario, las acciones de los fabricantes de chips han sumado más de tres billones de dólares en valor de mercado en tan solo 17 días de negociación, con Nvidia, que ha vuelto a coquetear con los cinco billones de dólares de capitalización bursátil, y Broadcom como las principales impulsoras de este crecimiento, seguidas de cerca por Taiwan Semiconductor (TSM).
Pero no son los únicos. Micron, AMD, Intel, Lam Research, Arm, Applied Materials, Marvell, KLA y Texas Instruments también han añadido decenas de miles de millones de dólares en valor durante este periodo. Esta última voló un 19% el jueves, tras comunicar fuertes previsiones, y ya acumula una subida anual del 63%, un porcentaje similar al de AMD. Texas Instruments registró un crecimiento de ingresos del 18,7%, alcanzando los 4.830 millones de dólares, muy por encima de las expectativas, beneficiándose de la recuperación de los chips industriales y de automoción o el tirón de los centros de datos de IA. De hecho, su división de centros de datos experimentó un impresionante crecimiento del 90% interanual.
Las inversiones en infraestructuras de IA por parte de compañías como Amazon, Alphabet, Microsoft o Meta están tirando de la industria de los chips para esta tecnología y otros componentes. Por ejemplo, esta misma semana, la consultora Gartner elevó sus previsiones de gasto en sistemas de centros de datos para 2026, hasta alcanzar los 787.990 millones de dólares, con un avance del 55,8%. La estimación previa, comunicada a principios de 2026, apuntaba a un gasto en este segmento de 650.000 millones. Gartner calcula que, en su conjunto, el gasto en tecnologías de la información en 2026 subirá más de un 13%, hasta alcanzar una cifra récord de 6,31 billones.
Con este escenario, Intel lanzó una previsión de ingresos de entre 13.800 y 14.800 millones de dólares para el segundo trimestre, frente a una estimación de los analistas de 13.070 millones, con el boom de la IA. Sus acciones han triplicado su valor en los últimos 12 meses, disparando las plusvalías del Gobierno de EE UU, Nvidia y SoftBank, que invirtieron en la compra de títulos incluida en la reestructuración operativa y financiera del histórico fabricante norteamericano de chips.
Por el contrario, la tormenta del software tiene como responsable a la propia IA, en este caso, por la amenaza de Anthropic y su Claude. La prensa especializada apunta a una pérdida de más de un billón de dólares en capitalización bursátil para las empresas de software, incluidas las de segmentos como la ciberseguridad o las tareas empresariales, sólo en los últimos días.
Salesforce se hundió el jueves un 8,69% y ya pierde un 34% desde principios de 2026, pese a haber anunciado un plan de recompra de acciones de 50.000 millones de dólares. De hecho, en marzo lanzó una emisión de deuda histórica, de 25.000 millones, para financiar ese programa.
En la misma línea, Adobe pierde un 31% en Bolsa en el año; SAP cede un 32% pese a haber elevado un 25% su cartera de contratos; Atlassian se desploma un 58% en el año a causa del debilitamiento de la demanda y el aumento de la presión de la competencia; y HubSpot pierde un 46%. Microsoft cae un 14%, pese al rebote de los últimos días, ante las dudas sobre la rentabilidad de su inversión en infraestructuras IA, que han llevado a la empresa a poner en marcha un plan de bajas voluntarias en EE UU para más de 8.700 empleados.
Así, hay coincidencia entre muchos analistas de que la amenaza de Anthropic se dirige a las compañías que venden software a otras empresas. Su agente de Claude se integra en los flujos de trabajo legales, de ventas y de marketing, y compite directamente con los productos basados en suscripción. Aunque no es la única. También Amazon y OpenAI prepara herramientas de IA para el ámbito empresarial que amenazan a la industria tecnológica tradicional.
Y si las empresas cotizadas de software se están desplomando en Bolsa, las start-ups de IA están atrayendo a los inversores a sus rondas de financiación multimillonarias, con valores estratosféricos. Anthropic, que tiene como objetivo la salida a Bolsa, incluso para este año, captó 30.000 millones de dólares en una ronda, con una valoración de 380.000 millones, aunque en el mercado se comenta que hay inversores que están ofreciendo entrar en la empresa con una valoración de 800.000 millones.
OpenAI captó 122.000 de dólares millones en una ronda con Nvidia, Amazon y SoftBank, mientras que SpaceX, el grupo controlado por Elon Musk, que absorbió en el primer trimestre a su start-up xAI, se ha hecho con una opción para adquirir Cursor, empresa que ayuda a los programadores de IA a escribir y depurar código de forma más eficiente, por 60.000 millones. Y todo en un momento en el que el mercado está pendiente de la OPV de SpaceX que, con una hipotética valoración de dos billones, puede ser la mayor de la historia.