Sos Cuétara emitirá 'deuda perpetua' por valor de 300 millones

El grupo de alimentación Sos Cuétara está estudiando la emisión de participaciones preferentes para captar financiación. La emisión de la denominada 'deuda perpetua' podría elevarse a 300 millones de euros.

Las participaciones preferentes pueden ser articuladas de tal suerte que el emisor sea capaz de amortizarlas en determinados períodos y que las compañías utilizan para elevar su nivel de recursos propios sin tener que computarlo como deuda a efectos de solvencia.

La compañía presidida por Jesús Salazar ha elegido a dos entidades financieras para realizar esta emisión: el Santander y Ahorro Corporación. Sin embargo, la compañía de alimentación no ha definido aún los detalles de la emisión de participaciones preferentes ya que actualmente está analizando las distintas posibilidades existentes dentro de esta modalidad de financiación. 'Se están viendo todas las opciones', aseguran fuentes de la compañía.

Las participaciones preferentes de Sos Cuétara podrían alcanzar unos intereses de entre el 7% y el 7,5% durante los siete primeros meses y, a partir de entonces, del Euribor más un diferencial de entre un 2% y un 2,5%.

La emisión de deuda perpetua supondrá un cambio en el sistema de financiación que hasta ahora ha utilizado Sos Cuétara. Por ejemplo, la última adquisición realizada por la compañía, la aceitera italiana Carapelli, se financió a través de un crédito subordinado suscrito por los principales accionistas de la compañía. En esa ocasión, los Salazar asumieron ente el 35% y el 40% del crédito, las cajas de ahorros el 35% y el resto se dividió entre los demás accionistas del núcleo duro (las familias Cuello, Gasparini y Klein, entre otros).

Con la nueva financiación, la compañía podrá llevar a cabo su estrategia de expansión que se basa, según reconoce Jesús Salazar, en 'un crecimiento orgánico anual del 5% y de un 20% vía adquisiciones', con el objetivo de doblar el tamaño de la compañía cada tres años y medio.