Nerviosismo en los mercados por la incertidumbre política y en torno a la IA
El petróleo retoma los ascensos con los inversores pendientes de los resultados empresariales
Los riesgos geopolíticos sacuden el sentimiento inversor con el petróleo de nuevo al alza, mientras los mercados esperan con nerviosismo los resultados del sector de la IA. La inversión vinculada a la inteligencia artificial continúa inestable en una semana clave de presentación de cuentas empresariales, que pondrá a prueba la fortaleza de las ganancias acumuladas por los fabricantes de chips. El dólar, por su parte, cede terreno frente a las principales divisas.
Las Bolsas asiáticas retroceden en general. El Nikkei de Japón bajó un 1,28%. El KOSPI de Corea del Sur, considerado un indicador de referencia para las inversiones en IA, se desplomó un 3,61%, arrastrado por las fuertes caídas de SK Hynix, que se encamina a registrar su cierre más bajo desde abril. El índice Asia-Pacífico de MSCI restó un 1%. Como muestra de la presión sobre los valores relacionados con la IA, la empresa de infraestructuras para centros de datos Elice se hundió hasta un 33% en su debut bursátil en Seúl. Los e-minis del S&P se mantienen estables, mientras que los futuros del EuroStoxx 50 marcan caídas del 0,71%.
“Aunque el mercado estadounidense ha experimentado un rebote temporal, para que el entorno general mejore por completo todavía necesitamos ver qué ocurre con los próximos resultados empresariales”, afirmó Kazuyuki Muramatsu, responsable de gestión de inversiones de Nagomi Capital. El desplome de Elice “también perjudica el sentimiento del mercado, ya que indica que el entorno para las compañías de nube de nueva generación aún no ha mejorado plenamente”, añadió.
La temática de la IA afronta esta semana una nueva prueba con la publicación de resultados de grandes tecnológicas como Meta y Tesla, que ofrecerán pistas sobre si el rally tiene margen para continuar después de que las preocupaciones por el elevado gasto y los tipos de interés más altos sacudieran al sector. El contexto sigue siendo complicado, con rentabilidades elevadas de los bonos que incrementan los costes de financiación y unos precios del petróleo que alimentan las preocupaciones sobre la inflación. Hoy Netflix da a conocer sus cuentas.
Los precios del crudo reanudan su ascenso mientras los mercados sopesan una orden ejecutiva del presidente estadounidense Donald Trump que eximió algunas sanciones y aranceles a la energía rusa. El crudo brent sube un 0,21% hasta los 109,78 dólares el barril. Los operadores siguen valorando el riesgo de nuevos ataques iraníes en el estrecho de Ormuz frente a la continuidad de los flujos de crudo procedentes del golfo Pérsico.
Por otro lado, durante la noche, las autoridades francesas impusieron toques de queda en partes de varias ciudades, incluidas París, Lille y Niza, después de un fin de semana de disturbios y saqueos derivados de las protestas antigubernamentales en todo el país. Las autoridades francesas desplegaron medidas de seguridad más estrictas y prometieron ayudas a las empresas. Sin embargo, una elevada carga de deuda y un déficit presupuestario entre los mayores de la zona euro limitan la capacidad del Gobierno francés para aumentar el gasto con el objetivo de calmar el descontento social.
El dólar retrocede frente a todas las divisas del G-10. El euro se aprecia ligeramente frente al dólar. “Los alcistas del euro son cada vez menos numerosos”, señaló Thomas Hempell, responsable de análisis macroeconómico y de mercados de Generali Investments. “Con la guerra en Irán prolongándose y la situación política francesa todavía sin resolver, parece difícil esperar una recuperación significativa de la moneda única a corto plazo”.
En otros mercados, la deuda estadounidense mantuvo las pérdidas registradas el lunes, cuando la menor demanda de activos refugio impulsó al alza las rentabilidades. El rendimiento del bono estadounidense a diez años se situó en el 5,14% tras subir siete puntos básicos durante la sesión en Estados Unidos. La deuda francesa también cae.
Las presiones inflacionarias derivadas de los elevados precios del petróleo han llevado a la mayoría de los principales bancos centrales a endurecer su política monetaria, aunque con la cautela de evaluar si las economías son lo suficientemente resilientes como para absorber tasas de interés más altas. Comentarios recientes de funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Kevin Warsh, sugieren que los responsables de la política monetaria no tienen prisa por volver a subir las tasas de interés. El viernes, Warsh expresó optimismo sobre la fortaleza económica de EE UU, pero no dio indicios de si se necesitarán más aumentos de tasas ni cuándo. “Los inversores siguen en modo defensivo, con el aumento de las rentabilidades de los bonos y la persistencia de unos precios elevados de la energía como principales preocupaciones”, señaló Frederic Neumann, economista jefe para Asia de HSBC.
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