Deoleo reconoce que sus accionistas exploran una venta tras dispararse más de un 20% en Bolsa
Los dueños del grupo aceitero llevan desde junio contemplando alternativas para una venta total o parcial
Deoleo ha confirmado este miércoles a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que sus dos accionistas de referencia, los fondos Alchemy y CVC, “están analizando posibles alternativas estratégicas en relación con su inversión, en las que no se descarta la posible venta de la totalidad o de parte de los activos y negocios del grupo Deoleo”.
Es la primera vez que la compañía aceitera confirma al mercado este extremo, algo que, por otra parte, ya era público. Lo hace en un día en que sus acciones han repuntado casi un 24%, tras reiterarse el interés de la cooperativa andaluza Dcoop, principal envasadora mundial de aceite de oliva, por la compañía.
Según ha trasladado la compañía a la CNMV, “no se ha tomado ninguna decisión definitiva y Deoleo desconoce si el proceso, que se encuentra en curso, derivará en una operación concreta ni, en su caso, los términos en que esta podría llevarse a cabo”.
El medio italiano ItaliaOggi publicó hace una semana que Dcoop había trasladado una oferta de 470 millones de euros por el control de Deoleo, una información replicada este martes por El Economista, lo que ha provocado el repunte de sus acciones y que Deoleo haya tenido que informar al supervisor del mercado.
Alchemy y CVC, junto a sus asesores William Blair y KPMG, abrieron antes del verano un proceso de recepción de ofertas no vinculantes por sus respectivas participaciones en Deoleo, en el que también se contemplaba una venta total o de determinados activos de la compañía aceitera. Como CincoDias adelantó en marzo, la buena marcha de la misma invitaba a sus accionistas a lanzar una venta este mismo año.
A finales de junio, con ese proceso ya en marcha, se derivó un principal interesado, el grupo italiano Coricelli, dueño de Aceites Abasa, tal y como publicó este periódico. Entonces Dcoop ya reconoció su interés en Deoleo, algo que su presidente, Antonio Luque, ha asegurado públicamente en diversas ocasiones.
Fuentes de la cooperativa reafirman de nuevo ese interés, aunque descartan confirmar el importe de su propuesta. La información de ItaliaOggi encuadraba la oferta de 470 millones por el 57% que posee CVC en Deoleo SA, la sociedad bajo la que se agrupa la actividad industrial. Eso valoraría el 100% en más de 800 millones, cantidad que fuentes del mercado consultadas ven excesiva para la realidad actual del grupo, cuyo ebitda en 2025 fue de 50 millones. Su valor en bolsa actual se sitúa en los 228 millones tras el repunte de este miércoles.
Desde Dcoop se remarca que el futuro comprador de Deoleo debería mantener la apuesta por la calidad de la materia prima y por las marcas, dos pilares de su estrategia de negocio; y que el mismo debería mantener el poder de decisión de la compañía en España. Dos puntos que, según se defiende desde la cooperativa, esta sí cumpliría.
Ni Coricelli ni Dcoop son los únicos interesados por Deoleo, a la que también se han acercado inversores industriales y financieros, tanto nacionales como internacionales, en un proceso que no se prevé que culmine, al menos, hasta septiembre.
La matriz de Deoleo, dueña de marcas como Carbonell, Koipe, Hojiblanca o Bertolli, es Deoleo Holding, de la que el fondo Alchemy Partners cuenta con casi el 41% de las acciones. Otro 51% lo posee la cotizada Deoleo SA, en la que CVC posee el referido 57%. En el conjunto del holding, esa participación se diluye a cerca del 30%, lo que convierte a Alchemy en su principal accionista. Ambos fondos han decidido ir de la mano en el proceso. Otro accionista de Deoleo SA es Acesur, dueño de Coosur, con una participación histórica que en la actualidad es del 5%.
En el primer semestre de este año, Deoleo registró un beneficio neto de 19,4 millones de euros, 11 veces más respecto al resultado del mismo periodo del año anterior. Diferencia que se explica, sobre todo, por elementos extraordinarios, como la devolución de 13 millones en aranceles pagados a Estados Unidos. La cifra de ingresos en la primera mitad del año fue de 393,2 millones de euros, un 8,7% inferior a la del año anterior.