Portobello lanza la venta de Legálitas con una valoración de 700 millones de euros
El ‘private equity’ acaba de distribuir el libro en una operación asesorada por Greenhill. El líder en la industria española del capital riesgo compró el 80% de la firma por 120 millones hace cinco años
Portobello acaba de lanzar la venta de una de sus participadas más conocidas: Legálitas. La plataforma de servicios jurídicos está controlada por la gestora española de private equity desde el verano de 2021, cuando adquirió cerca del 80% del capital por unos 120 millones de euros. Sus directivos, entre los que destaca su consejero delegado, Luis del Pozo, controlan el...
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Portobello acaba de lanzar la venta de una de sus participadas más conocidas: Legálitas. La plataforma de servicios jurídicos está controlada por la gestora española de private equity desde el verano de 2021, cuando adquirió cerca del 80% del capital por unos 120 millones de euros. Sus directivos, entre los que destaca su consejero delegado, Luis del Pozo, controlan el 20% restante. El banco de inversión encargado de pilotar el proceso de desinversión es Greenhill. Portobello declinó hacer comentarios sobre esta informacion.
Las plusvalías que aspira obtener Portobello con la venta de Legálitas son elevadas. Fuentes financieras indican que la tasación preliminar de la compañía asciende a 700 millones de euros, deuda incluida, lo que supondría multiplicar por más de cuatro la valoración de 150 millones a los que la gestora compró hace cinco años. Cierto es que diversas fuentes consultadas señalan que esa cuantía es muy exigente y que lo más probable es que el importe de la transacción sea notablemente inferior. La compañía registró en 2021 unas pérdidas de explotación de 2,3 millones de euros, cuando en 2024, las últimas cuentas depositadas en el registro mercantil, se anotó un beneficio superior a los 100.000 euros en esta línea de la cuenta de resultados.
La compañía opera en dos líneas de negocios principales: la de servicios y la de seguros. El negocio de servicios registró una facturación de 51,4 millones de euros en el mencionado ejercicio, en el que agrupa la consultoría y la resolución de dudas legales para particulares, autónomos y pequeñas y medianas empresas (pymes) junto con la asistencia legal, que incluye gestiones relacionadas con la defensa de los intereses de los clientes en diversos ámbitos.
El negocio asegurador se centra en el sector especializado. En este segmento, comercializa y gestiona pólizas que cubren los gastos legales y la protección jurídica de los asegurados, y también se centra en la actividad de reaseguro, con operaciones de transferencia de riesgos dentro del ámbito asegurador. En esta área, Legálitas facturó 24,6 millones de euros en 2024. El aumento total de la facturación respecto a los 50 millones de euros correspondientes a 2020 se sitúa en el 50%.
Desde que Portobello entró en el capital, Legálitas ha registrado números rojos en la última línea de la cuenta de resultados año tras año. En 2021, perdió 2,5 millones de euros; en 2022, 7,8 millones; en 2023, 2,4 millones; y en 2024, 1,9 millones de euros. La empresa señala en su último informe de gestión que “las pérdidas de los ejercicios 2024 y 2023 están motivadas principalmente por la amortización de los activos de inmovilizado”. La compañía selló un acuerdo de financiación con la firma francesa de gestión alternativa Tikehau Capital con la entrada de Portobello en 2021. A cierre de 2024, la deuda total, incluyendo la contraída con la gestora, con otras entidades de crédito y con proveedores ascendía a 102 millones de euros, según la información pública.
Las fuentes financieras consultadas advierten de que la venta no está despertando gran interés en el mercado, debido al impacto que puede suponer la inteligencia artificial en el negocio de Legálitas. La propia compañía remarca en el informe de gestión de 2024 que “el éxito del Grupo depende, en parte, del crecimiento continuo del uso y demanda” de sus productos. Así, indica que “se siguen realizando nuevas acciones de telemarketing y campañas de publicidad de manera continuada”.
Respecto a la inteligencia artificial generativa, Legálitas asegura que ha decidido apostar por ella. Así, ha puesto en marcha un sistema de triaje automático de llamadas que permite identificar la temática de las consultas a partir de la descripción que hacen los clientes, remitiendo al grupo de abogados especialistas en dicha materia. También ha implantado la transcripción y resumen de conversaciones entre clientes y abogados, y ha automatizado ciertos procesos de negocio intensivos en intervención manual, como la presentación de multas.
El pasado marzo, la compañía lanzó un asistente legal de inteligencia artificial especializado en derecho español. Su función es la de orientar a los usuarios ante cualquier duda legal de forma clara, verificada y actualizada en tiempo real.
Los orígenes de la compañía se remontan al año 1999, cuando inició su actividad empresarial con el objetivo de acercar la figura del abogado al ciudadano, democratizando el acceso a una asistencia jurídica inmediata y de calidad a precios asequibles. La compañía cuenta con 300.000 clientes individuales, número que crece hasta los 10 millones a través de grandes compañías, bancos y aseguradoras a cuyos clientes presta servicio. Dispone además de una red nacional de 277 despachos colaboradores en 188 localidades. El modelo de suscripción de Legálitas es un servicio de asesoramiento jurídico integral para particulares y empresas, con precios que van desde los 20 a los 40 euros al mes.