El Ibex se queda a las puertas de los 15.400 puntos
Las Bolsas europeas celebran los avances de las negociaciones comerciales entre EE UU y China e ignoran la rebaja de rating de Francia
El mercado gira esta semana en torno a los bancos centrales, pero la atención se centra casi completamente en la Reserva Federal (Fed), que se espera ampliamente ejecute un recorte de los tipos de interés, el primero desde diciembre del año pasado. Las Bolsas han arrancado con ganancias a los avances en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, después de que Donald Trump reconociera progresos en el encuentro celebrado en Madrid y anunciara un acuerdo para que Tik Tok pueda seguir operando en EE UU.
El Ibex se ha quedado al cierre a las puertas de los 15.400 puntos al avanzar un 0,57% en la jornada. El selectivo vuelve a aproximarse así a los máximos que logró alcanzar a mediados de agosto gracias a las ganancias del sector bancario. Unicaja, CaixaBank, Santander y Bankinter han sumado más del 1%, seguidas de cerca por Puig, que ha sumado un 1,9% tras las caídas acumuladas la pasada semana. Entre las caídas han destacado, en cambio, Aena y Mapfre (-1,3%), seguidas por Logista (-1,1%).
CaixaBank ha acudido al mercado de deuda para colocar 500 millones de euros en cocos a un interés del 5,875%. Una emisión que prevé a los 414,4 millones que quedan en circulación de una emisión con un cupón del 5,25% que ya fue parcialmente amortizada a comienzos de año.
Fuera del Ibex se ha conocido la decisión la decisión de la CNMV de excluir a Minor, antigua NH Hoteles, de cotización tras acabar el plazo de aceptación de la opa y a la espera de su exclusión definitiva.
En el resto de Europa las alzas han sido más elevadas aún, con el Euro Stoxx 50 sumado un 0,9% en línea con las ganancias del Cac francés. Los inversores han minimizado su reacción a la bajada del rating de Francia por parte de Fitch, puesta ya en precio semanas atrás, pero han bendecido la mejora de la calificación de la deuda española llevando a la prima de riesgo por debajo de los 55 puntos básicos, su nivel más bajo en 19 años. Una situación que lleva a François Collet, CIO adjunto de DNCA (Grupo Natixis Investment Managers), a ver una oportunidad de inversión atractiva en bonos soberanos españoles. “Aunque el contexto fiscal no es excepcional, sigue siendo más sólido que el de muchos otros países similares”, estima.
En la Bolsa estadounidense Alphabet, la matriz de Google, ha logrado convertirse en la cuarta empresa en superar la barrera de los tres billones de dólares de capitalización bursátil junto con Nvidia, Microsoft y Apple y poco después de que la tecnológica haya celebrado su 20 aniversario en Bolsa.
A la espera de que se conozca la decisión de la Fed este miércoles, los expertos de Wells Fargo apuntan que la “inflación [de EE UU] se acerca más al 3% que al 2%”, de acuerdo con indicadores como el índice de precios al consumidor, y “el ritmo de crecimiento del empleo hasta marzo de 2025 es notablemente más débil de lo que antes se pensaba”. La Fed se enfrenta, pues, a un dilema: si actúa demasiado pronto, “corre el riesgo de reactivar presiones inflacionarias”, y si se retrasa, puede “frenar de manera innecesaria” la economía, opinó por su parte Pedro del Pozo, director de inversiones financieras de Mutualidad.
Chris Iggo, CIO Core Investments de AXA IM, comenta por su parte que “un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales el 17 de septiembre parece ahora seguro. Y los débiles datos de empleo de EE UU.han alimentado las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recortará los tipos en 1,5 puntos porcentuales durante el próximo año. Eso sería agresivo y consistente con una economía mucho más débil”.
En Asia, las acciones de China y Hong Kong cotizan mixtas tras los débiles datos económicos, mientras los mercados japoneses están cerrados por festivo. Funcionarios estadounidenses y chinos concluyeron ayer el primer día de conversaciones en Madrid sobre sus tensas relaciones comerciales, reanudándolas este lunes. Trump afirmó que aún estaba negociando la fecha límite para la desinversión de la aplicación china de vídeos cortos TikTok. El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong sube un 0,3%, casi tocando un nuevo máximo de cuatro años.
En el mercado de divisas el euro ha continuado apreciándose frente al dólar y alcanza ya los 1,176 billetes verdes. También ha subido el petróleo Brent, de referencia en Europa, que avanza un 0,7% en un contexto marcado por los temores sobre el suministro de petróleo ante los ataques entre Rusia y Ucrania.
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