La CNMV acelera la aprobación del registro de fondos para la cuenta Financia Europa
El supervisor asegura que no apurará el plazo de cuatro meses fijado para definir qué tipo de productos son elegibles
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) pisa el acelerador para aprobar el registro de fondos aptos para invertir a través de la nueva cuenta de ahorro Financia Europa, el producto estrella del Gobierno para movilizar dinero de los depósitos hacia la Bolsa europea. El Ejecutivo, que ya ha aprobado esta nueva figura a través de un real decreto-ley, está pendiente tan solo de su convalidación a través de la Diputación Permanente del Congreso y su desarrollo reglamentario a través de dos órdenes ministeriales.
El presidente de la CNMV, Carlos San Basilio, se ha referido a las cuentas Financia Europa durante su intervención en un foro financiero en Madrid, organizado por la consultora Deloitte. “La aprobación de este nuevo producto es una noticia claramente positiva para el ahorrador español y, por nuestra parte, vamos a facilitar todo lo posible para aprobar cuanto antes el registro de fondos de inversión que son elegibles para invertir a través de esta cuenta”. La normativa contempla que la CNMV apruebe el registro de fondos aptos en cuatro meses, pero San Basilio se ha comprometido a acelerar los plazos: “Nos va a llevar bastante menos”.
La cuenta de ahorro e inversión Financia Europa permitirá invertir hasta 150.000 euros en acciones, fondos o ETF (fondos cotizados, por sus siglas en inglés) siempre que el dinero esté mayoritariamente invertido en renta variable de la Unión Europea. En concreto, el 70% de todo el patrimonio debe estar en títulos europeos; un 50% al menos en Bolsa europea o de otras regiones; y, como mínimo, un 35% en acciones de la UE.
La CNMV se encargará de validar que los fondos y los ETF cumplan con estos requisitos, que dejarán fuera a vehículos muy volcados en Bolsa mundial (con mucho peso en renta variable de EE UU) o aquellos más conservadores, donde los bonos pesan más del 50%.
El dinero que se incorpore a la cuenta Financia Europa podrá moverse libremente sin tributar por las plusvalías. Un inversor podrá comprar acciones de Inditex por 50.000 euros, venderlas por 65.000 euros y con ese importe adquirir un fondo de dividendos europeos. A los cinco años, podrá deshacer las inversiones sin tributar por los 10.000 primeros euros de ganancias obtenidas, y con un descuento del 20% sobre las restantes plusvalías logradas.
De acuerdo con los cálculos de Inverco, la asociación gremial, tan solo un 9% de los fondos de inversión españoles —con un 4% de todo el dinero en estos productos, unos 16.000 millones— cumplirá con los criterios de elegibilidad de la cuenta. Son unos 130 fondos de inversión. Aunque ya hay varias entidades planteándose el lanzamiento de productos específicos o la modificación de folletos para que los productos sean aptos.
Para San Basilio, las cuentas Financia Europa “lo tienen todo para convertirse en un producto de éxito, como ha ocurrido en otros países de nuestro entorno, porque alinean muy bien los intereses de los clientes, de las gestoras y de las distribuidoras”, ha explicado.
Las exenciones planteadas en el pago de impuestos por las inversiones quedarán compensadas porque las plusvalías de fondos y acciones serán muy superiores a los intereses que generan hoy los depósitos y las cuentas, donde los españoles tienen alrededor de 1,1 billones de euros.
Miguel Artola, director de la gestora de Bankinter, considera que la cuenta Financia Europa “va a ser un acicate para convertir a muchos ahorradores en inversores en Bolsa”. El directivo, que también ha participado en el mismo evento financiero, sí que ha apuntado que el plazo podría ser algo superior a cinco años y que los 10.000 euros de desgravación fiscal “se pueden quedar cortos para los clientes de banca privada”.
Santiago Satrústegui, presidente de Abante Asesores, también se ha mostrado positivo respecto a las perspectivas de la cuenta de ahorro Financia Europa. “Creo que va a funcionar bien, pero eso no quita que haya que hacer otras cosas, como destopar los límites de aportación de 1.500 euros a los planes de pensiones individuales”.
Una de las críticas vertidas por parte de la industria a este nuevo producto es que sesga demasiado las carteras hacia la Bolsa europea. François Derbaix, fundador y consejero delegado de Indexa Capital, apunta que “se está forzando a los ahorradores a tener un posicionamiento en renta variable europea muy superior a lo que este activo pesa en los mercados mundiales, lo cual no les beneficia”.
Luis Ussía, responsable de la gestora de activos de Mutua Madrileña, también ha criticado que la cuenta impulse el dinero hacia las acciones europeas. “Tengo dudas de si podrá cumplirse con los test de idoneidad de los clientes”, ha apuntado.