Telefónica coloca 2.000 millones de dólares en bonos a 20 y 30 años

La teleco extiende así los plazos de vencimiento

La deuda a 20 años tiene un cupón del 4,665% y la de 30 años del 4,895%

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José María Álvarez Pallete, presidente de Telefónica.

Telefónica, a través de su filial Telefónica Emisiones, vuelve al mercado de deuda en EE UU. La teleco llevó a cabo ayer una emisión de bonos por un importe agregado de 2.000 millones de dólares americanos (unos 1.634 millones de euros).

En un hecho relevante remitido a la CNMV, Telefónica explica que esta emisión, al amparo del programa de emisión de deuda registrado en la Securities and Exchange Commission (SEC), se ha dividido en dos tramos: el primero de ellos, por un importe de 750 millones de dólares americanos, con vencimiento el 6 de marzo de 2038, con cupón del 4,665%, pagadero semestralmente y con precio de emisión a la par. Según fuentes del mercado, la emisión se ha situado 20 puntos básicos por debajo de las indicaciones iniciales de precio.

El segundo de ellos, por un importe de 1.250 millones de dólares americanos, con vencimiento el 6 de marzo 2048, con cupón del 4,895%, batiendo el cupón de 5,213% de la emisión ejecutada el año pasado para ese mismo plazo. Estas fuentes señalan que, en este plazo, la prima de emisión pagada ha sido de tan sólo entre cuatro y cinco puntos básicos. 

El número de inversores en el tramo de 20 años fue de más de 130 y de casi 160 en el tramo de 30 años. Asimismo, el libro de órdenes en ambos tramos superó en más de dos veces el importe emitido.

Al colocar deuda a 20 y 30 años, la operadora ha buscado extender los plazos de vencimiento de sus emisiones. Al cierre de 2017, la vida media de la deuda de Telefónica era de 8,1 años (6,4 años en 2016). En la presentación de las cuentas de 2017, la compañía señaló que afronta vencimientos en 2018 por 1.300 millones de euros, por 5.800 millones en 2019 y 6.200 millones en 2020.

Lo cierto es que la operadora ha empezado 2018 con una fuerte actividad en los mercados de deuda. A mediados de enero, la operadora lanzó este lunes una emisión de bonos a nueve años por un importe total cercano a 1.000 millones de euros. La emisión, además, llegaba apenas seis semanas después de que la operadora colocase deuda híbrida por un importe cercano a 1.000 millones de euros.

El precio se situó en 58 puntos básicos sobre midswaps, frente a los 75 puntos básicos iniciales, casi 20 puntos básicos por debajo de las indicaciones iniciales de precio de la emisión. Los bonos tienen un cupón anual del 1,447%. Según fuentes del mercado, la prima final pagada es la menor abonada por la compañía desde 2016.

También a principios de año Telefónica Deutschland, de la mano de Landesbank Baden-Württemberg y DZ Bank AG, colocó una emisión de bonos domésticos en Alemania por un importe de alrededor de 200 millones de euros. En uno de los tramos, la operadora recurrió a la tecnología blockchain.

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