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Telecomunicaciones

Telefónica captará hasta 1.500 millones en la OPV de Telxius

Telefónica venderá un 40% del capital de su división de infraestructuras Telxius elevará sus ingresos un 7% al año entre 2016 y 2019 La filial pagará en 2017 un dividendo de 70 millones

José María Álvarez-Pallete, presidente de Telefónica.
José María Álvarez-Pallete, presidente de Telefónica.pablo Monge
Santiago Millán Alonso

La salida a Bolsa de Telxius, filial de infraestructuras de Telefónica, está en marcha. La teleco venderá un total de 90,90 millones de acciones de Telxius, representativas del 36,36% del capital, con un rango de precios entre 12 y 15 euros por acción, según figura en el folleto de la OPV, aprobado por la CNMV. Así, la operadora que preside José María Álvarez-Pallete captará con la OPV entre 1.090 y 1.363 millones de euros.

El porcentaje es ampliable hasta un máximo de 40% si se ejercita en su totalidad la opción de compra (green shoe) de hasta el 10% de las acciones inicialmente vendidas por Telefónica, equivalente a 9.090.909 de acciones, representativas del 3,64% del capital de la compañía. De esta manera, el valor de esta participación se movería en un rango entre 109 y 136 millones de euros. De esta forma, según figura en el folleto de OPV, Telefónica podría captar entre 1.200 y 1.500 millones. 

Este rango de precios otorgaría a Telxius Telecom una capitalización bursátil de entre 3.000 y 3.750 millones de euros. El valor de empresa se iría hasta el rango entre 3.600 y 4.350 millones de euros al incorporar los 600 millones de deuda. 

Telefónica ha señalado que está previsto que el precio definitivo de la oferta se fije el 29 de septiembre y que el 3 de octubre las acciones de Telxius Telecom comiencen a cotizar en las bolsas españolas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao.

La intención de la compañía con la OPV de la filial es captar fondos para reducir su deuda financiera neta, que al cierre del primer semestre se situó en 52.568 millones de euros. 

En términos operativos, Telxius podría registrar una tasa de crecimiento en sus ingresos del 7% entre 2016 y 2019, pasando de 681 millones de euros este año a 834 millones en 2019.

A su vez, la tasa anual de crecimiento del ebitda sería en ese periodo del 9%, pasando de 301 millones de euros este año a 390 millones en 2019.

Dentro de los planes establecidos, Telxius abonará un dividendo de 70 millones de euros en 2017, con cargo a los resultados de 2016 (un 61% de pay-out), según va a proponer el consejo de administración a la junta de accionistas. A partir de ese año, la distribución mínima será del 40% del pay-out sobre la generación de caja recurrente. De esta forma, el dividendo de 2018 podría ascender a 103,2 millones de euros, para pasar en 2019 a 120 millones.

Telxius engloba los negocios de torres de telefonía móvil y cables submarinos de Telefónica. La empresa registró un volumen de negocio de 691 millones de euros en 2015. De ellos, los cables submarinos aportaron el 56% y el resto las torres de telefonía móvil. Por clientes, Telefónica aportó el 65% de los ingresos, mientras que el resto procedió de terceros.

Asimismo, Telxius Telecom cuenta, sobre una base pro forma, con una cartera de contratos firmados pendientes de ejecución (backlog) de aproximadamente 4.700 millones de euros para los próximos años.

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Sobre la firma

Santiago Millán Alonso
Es periodista de la sección de Empresas, especializado en Telecomunicaciones y Tecnología. Ha trabajado, a lo largo de su carrera, en medios de comunicación como El Economista, El Boletín y Cinco Días.

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