Pocoyó lanza bonos al 11% para evitar entrar en concurso

La CNMV asegura que no tiene liquidez para atender el pago de sus deudas. Asegura que a 30 de junio tiene un fondo consolidado de maniobra negativo de 3 millones.

La empresa española de contenidos Zinkia, creadora de Pocoyó, ha lanzado hoy una nueva emisión de obligaciones simples por un importe de 7,78 millones de euros, tras recibir el visto bueno de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A pesar de esto visto bueno, la CNMV ha incluido una advertencia en el folleto en el que advierte que : 

"Zinkia no cuenta a corto plazo con liquidez suficiente para atender el pago de sus deudas. A 30 de junio de 2013 presenta un fondo de maniobra consolidado negativo de tres millones de euros. Durante el primer semestre del 2013 su cifra neta de negocios se ha reducido un 48% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior y ha obtenido un  resultado consolidado negativo de un millón de euros. Si todas estas circunstancias persistiesen, Zinkia podría incurrir

en alguno de los supuestos previstos en la normativa concursal."

En paralelo asegura, "por otra parte y al objeto de determinar si las condiciones de la presente emisión destinada a inversores minoristas son equiparables a las que debería de tener una emisión similar destinada al mercado mayorista, el emisor ha encargado un informe de experto independiente que se acompaña como anexo a la Nota de Valores y que presenta la siguiente

conclusión: “...la emisión de obligaciones simples con opción de cancelación anticipada a favor del emisor a realizar por Zinkia se encuentra en un entorno razonable de elección, ajustando su comportamiento con productos similares comparables en el momento de su emisión, y ajustado al riesgo soportado”.

Sin embargo, contínua "esta Comisión Nacional del Mercado de Valores considera que en la elaboración de dicho informe no se han tenido en cuenta determinados factores, y por lo tanto no puede asegurarse que las conclusiones que figuran en el informe realizado por el experto independiente resulten representativas de las condiciones de emisión que actualmente se exigiría en el mercado mayorista. En particular, la CNMV considera que la remuneración ofrecida por la presente emisión de obligaciones  resulta inferior a la que debería tener para colocarse adecuadamente una emisión similar que estuviera dirigida al mercado mayorista".

Se trata de la segunda emisión de bonos que realiza Zinkia, que hizo su primera operación de este tipo en octubre de 2010 por un importe de 11 millones de euros.

La emisión aprobada por la CNMV se ejecuta al amparo del Documento de Registro, admitido a trámite el pasado 4 de julio, que partía de la consideración de que Zinkia, aunque está desarrollando su actividad normal de negocio, no cuenta a corto plazo con liquidez suficiente para atender sus deudas.

Con un vencimiento a 3 años, la emisión puede realizarse a partir de 1.000 euros, ofreciendo un cupón anual del 11% y un precio de emisión de 100%, informó la compañía en un comunicado.

El periodo de admisión de solicitudes de suscripción ha comenzado hoy y finalizará el 31 de octubre de 2013, siempre y cuando no se cubra totalmente antes de esa fecha.

Dichas solicitudes pueden realizarse en cualquiera de las dos entidades colocadoras GPM (Gestora de Patrimonios Mobiliarios) y Auriga (en el caso de clientes profesionales y contrapartes elegibles).

El presidente de Zinkia, José María Castillejo, se ha mostrado optimista con la acogida que tendrá esta nueva emisión de bonos entre los inversores, “puesto que las condiciones aprobadas por la CNMV nos permitirán llegar a nuestro cliente natural, el minorista y el mismo que respaldó la primera emisión”.

Zinkia centra su actividad en la producción y gestión de marcas de entretenimiento a nivel global, así como en el campo de los contenidos interactivos, y, entre sus principales referencias, destaca “Pocoyó”, personaje que originalmente daba nombre a una serie de televisión y hoy se ha convertido en un producto multiplaforma con presencia en más de 150 países.