Continúa la elevada volatilidad de los futuros

Como ya hemos comentado en semanas anteriores, en lo que va de año la volatilidad está siendo la nota predominante en la cotización de los futuros en el euromercado. En libras por ejemplo, el tipo de interés a tres meses de los contratos de septiembre y diciembre de 2002, que a mediados de enero cotizaban a tasas del 4,85% y 5,24%, respectivamente, descendieron alrededor de 20 p.b. la semana del 22 de enero, volviendo a aumentar otros 20 p.b. en la última semana de enero. En febrero se está reproduciendo el mismo comportamiento. La primera semana los tipos cotizados en los contratos mencionados volvieron a descender 25 p.b., recuperándose tales descensos en la semana del 15 de febrero. Los contratos de futuros en euros y dólares muestran también un comportamiento un tanto errático. En euros los contratos para septiembre y diciembre han aumentado esta semana alrededor de 20 p.b., recuperándose los descensos que se produjeron la semana anterior. La alta volatilidad de los futuros refleja que el panorama internacional es un tanto incierto, ya que se desconoce cuánto tardarán la UE y EE UU en retomar una senda de crecimiento fuerte.